The Warren Buffett Way, 30th Anniversary Edition

Это было прямо из книги игр одного из героев Чарли Мангера. В 1749 году Бенджамин Франклин, именовавший себя Б. Франклином Принтером, опубликовал памфлет под названием "Предложения, касающиеся образования молодежи в Пенсильвании" (Proposals Relating to the Education of Youth in Pensilvania). В нем он изложил свои взгляды на основную цель высшего образования и предложил создать академию, основанную на этих идеях. Это было поразительно радикально. В то время высшие учебные заведения предназначались для подготовки молодых людей к служению; взгляды Франклина были гораздо шире. Он считал, что необходимо готовить молодых людей к лидерству в бизнесе и правительстве, а для этого они должны изучать множество дисциплин. Он также твердо верил, что такое образование должно быть доступно как студентам из рабочего класса, так и представителям высших классов, которые в то время преобладали в большинстве университетских городков. Чтобы воплотить свою идею в жизнь, он тщательно заручился поддержкой ведущих граждан Филадельфии, и в 1751 году Академия и благотворительная школа в провинции Пенсильвания (которую мы сегодня знаем как Пенсильванский университет) открыли свои двери.

Почти невозможно переоценить, насколько новаторскими были идеи Франклина. Доктор Ричард Биман, бывший декан Пенсильванского колледжа искусств и наук, называет Бенджамина Франклина родоначальником гуманитарного образования. Франклин считал, что после того, как студенты овладеют основными навыками чтения, письма, арифметики, физической подготовки и ораторского искусства, они должны обратить свое внимание на выявление связей, существующих между широким кругом знаний. Доктор Биман описывает это как воспитание Франклином определенных привычек ума.

Мы можем увидеть прямую линию от привычек ума Бенджамина Франклина к фокусу Чарли Мангера на достижении житейской мудрости. По мнению Мангера, для достижения житейской мудрости нам не нужно становиться экспертом в каждой дисциплине; все, что нам нужно, - это базовое понимание основных ментальных моделей в рамках каждой дисциплины. Тогда мы получим, по сути, гуманитарное образование в области инвестирования и будем на пути к тому, чтобы насладиться тем, что Мунгер назвал lollapalooza - влиянием житейской мудрости.

Но как именно должно выглядеть гуманитарное образование в области инвестирования?57

Основы житейской мудрости

В области физики мы, безусловно, изучаем Исаака Ньютона. В Principia Mathematica Ньютон излагает три закона движения, третий из которых - на каждое действие существует равная и противоположная реакция - напрямую связан с устоявшимися принципами экономики, в первую очередь с принципами спроса и предложения. Когда они находятся в равновесии, мы можем сказать, что экономика находится в равновесии. Но если это равновесие нарушается в результате случайностей в производстве или потреблении, то экономика реагирует противодействующими силами сопоставимой силы, которые восстанавливают равновесное равновесие. Неравновесие не может долго существовать. Изучение Исаака Ньютона помогает нам усвоить эту непреложную истину.

Однако есть много тех, кто не видит экономику и фондовый рынок с точки зрения физики. Возможно, они больше тяготеют к биологии, и в этом случае Чарли Мангер рекомендует прочитать Чарльза Дарвина, который научил нас тому, что живые системы учатся, эволюционируют, адаптируются и могут неожиданно меняться. Несомненно, рынки - это живые, дышащие системы. Это делает их полной противоположностью атомным физическим системам, которые в высшей степени предсказуемы и могут повторять одни и те же действия тысячи раз с высокой точностью. Чаще всего они действуют в условиях идеального равновесия. Биологические системы, напротив, демонстрируют неравновесные черты, при которых малые эффекты иногда приводят к большим последствиям, а большие эффекты - к малым. В физике отрицательная обратная связь предсказуемо толкает систему обратно к равновесию. Но в биологии мы наблюдаем петли положительной обратной связи, которые могут толкать систему в новые и непредсказуемые направления - как на фондовом рынке.

Изучение социологии дает нам еще одну модель мышления: Наиболее оптимальным и эффективным общественным организмом является тот, который наиболее разнообразен. Это называется эффектом мудрости толпы. Но как только разнообразие рушится, когда агенты становятся единомышленниками, система становится нестабильной, что приводит к бумам и спадам - опять же, как на фондовом рынке.