Same as Ever: A Guide to What Never Changes

В долгосрочной перспективе преуспевают те, кто понимает, что реальный мир - это бесконечная цепь абсурда, путаницы, беспорядочных отношений и несовершенных людей.

Осмысление этого мира требует признания некоторых вещей.

 

Джон Нэш - один из самых умных математиков в истории человечества, лауреат Нобелевской премии. Он также страдал шизофренией и большую часть своей жизни был убежден, что инопланетяне передают ему закодированные сообщения.

В своей книге "A Beautiful Mind" Сильвия Насар рассказывает о беседе Нэша с профессором Гарвардского университета Джорджем Маки:

"Как вы, математик, человек, преданный разуму и логическим доказательствам... как вы можете верить, что инопланетяне посылают вам сообщения? Как вы могли поверить, что вас вербуют пришельцы из космоса, чтобы спасти мир? Как вы можете ... . . ?"

"Потому что, - медленно произнес Нэш в своей мягкой, разумной южной манере, - идеи о сверхъестественных существах приходили ко мне так же, как и математические идеи. Поэтому я отнесся к ним серьезно".

Первый шаг к принятию того, что некоторые вещи не поддаются исчислению, - это осознание того, что причина инноваций и прогресса заключается в том, что нам повезло, что в этом мире есть люди, чей разум работает иначе, чем наш.

Было бы здорово, если бы мир работал предсказуемо и рационально. Но постоянная неопределенность, непонимание и невозможность понять, как поступят люди в следующий момент, - это правда. Автор Роберт Грин однажды написал: "Потребность в определенности - это самая большая болезнь, с которой сталкивается разум". Именно это заставляет нас не замечать, что мир - это не одна большая электронная таблица, результаты которой можно вычислить. Мы никогда ничего не добьемся, если каждый будет воспринимать мир как чистый набор рациональных правил, которым нужно следовать.

Далее следует признать, что то, что рационально для одного человека, может быть безумием для другого. Все было бы логично, если бы у всех были одинаковые временные горизонты, цели, амбиции и толерантность к риску. Но это не так. Паническая продажа акций после их 5-процентного падения - это ужасная идея, если вы долгосрочный инвестор, и необходимость карьерного роста, если вы профессиональный трейдер. Не существует мира, в котором каждое решение в области бизнеса или инвестирования, которое вы видите у других людей, совпадает с вашими собственными надеждами и мечтами о том, как все должно быть.

Третье - понимание силы стимулов. Финансовый пузырь может показаться иррациональным, но люди, работающие в отраслях, где возникают пузыри, - ипотечные брокеры в 2004 г. или биржевые брокеры в 1999 г. - зарабатывают на них столько денег, что у них есть мощный стимул продолжать играть эту музыку. Они обманывают не только своих клиентов, но и самих себя.

И последнее - это сила истории над статистикой. "Цены на жилье по отношению к медианному доходу сейчас выше своего исторического среднего уровня и обычно возвращаются к среднему уровню" - это статистика. "Джим только что заработал 500 000 долларов, занимаясь переворачиванием домов, и теперь может рано выйти на пенсию, а его жена считает его потрясающим" - это история. И она гораздо более убедительна в данный момент.

Это трудно вычислить, но так устроен мир.

В следующей главе мы рассмотрим гарантированную способность жизни качаться от одного абсурда к другому.

 

Спокойствие сеет семена безумия

Сумасшедший - не значит сломленный. Сумасшедший - это нормально; за гранью сумасшествия - это нормально.

 

Полный жизненный цикл жадности и страха. Он выглядит следующим образом:

Сначала вы предполагаете, что хорошие новости постоянны.

Тогда вы становитесь невосприимчивы к плохим новостям.

Тогда вы игнорируете плохие новости.

Затем вы отрицаете плохие новости.

Затем вы впадаете в панику при получении плохих новостей.

Тогда вы принимаете плохие новости.

Тогда вы предполагаете, что плохие новости - это навсегда.

Тогда вы перестаете замечать хорошие новости.

Тогда вы игнорируете хорошие новости.

Тогда вы отрицаете хорошие новости.

Тогда вы принимаете хорошие новости.

Тогда вы предполагаете, что хорошие новости - это навсегда.

И мы возвращаемся к тому, с чего начали. Цикл повторяется.

Давайте разберемся, почему этот цикл происходит и почему он всегда будет происходить.

 

-

1960-е годы были периодом научного оптимизма. За предыдущие пятьдесят лет мир прошел путь от лошади и багги до ракет, от кровопускания до пересадки органов.

Это заставило экономистов попытаться искоренить бедствие рецессий. Если мы смогли запустить межконтинентальные баллистические ракеты и побывать на Луне, то, конечно, мы сможем предотвратить два квартала отрицательного роста ВВП.

Хайман Мински, большую часть своей карьеры проработавший экономистом в Вашингтонском университете в Сент-Луисе, был очарован бумом и спадом в экономике. Он также считал, что идея искоренения рецессий - это нонсенс, и так будет всегда.

Основополагающая теория Минского получила название гипотезы финансовой нестабильности.