Одураченные случайностью

Мы говорили, что простого суждения, вероятно, будет достаточно в примитивном обществе. Обществу легко жить без математики, а трейдерам ― торговать без количественных методов, если пространство возможных результатов является одномерным. Одномерность означает, что мы смотрим на одну единственную переменную, а не на собрание отдельных событий. Цена одной ценной бумаги одномерна, в то время как собрание цен нескольких ценных бумаг многомерно и требует математического моделирования. Мы не можем увидеть множество возможных результатов портфеля невооруженным глазом и даже не можем моделировать их на графике, поскольку наш физический мир ограничен визуальным представлением только в трех измерениях. Позже мы будем аргументировать, почему несем риск использования плохих моделей (по общему признанию, это так) или риск совершения ошибки в потворствовании невежеству ― качающийся между Харибдой адвоката, который не знает математики, и Сциллой математика, неправильно применяющего свою науку, поскольку не способен выбрать правильную модель. Другими словами, будем вынуждены колебаться между слушанием бойкой чепухи адвоката, который отказывается от науки, и применением испорченных теорий некоего экономиста, воспринимающего свою науку слишком серьезно. Красота науки в том и состоит, что делает возможными оба типа ошибки. К счастью, есть средняя дорога, но, к сожалению, по ней редко путешествуют.

Канеман и Тверски

Кто является наиболее влиятельным экономистом столетия, если судить по журнальным ссылкам, именам последователей и вкладе в профессию? Нет, это не Джон Мейнард Кейнс, не Альфред Маршалл, не Поль Самуельсон и, конечно же, не Милтон Фридман. К этой категории отнесем Дэниела Канемана и Амоса Тверски, исследователей психологии, специализировавшихся в раскрытии областей, в которых люди используют рациональное мышление и оптимальное «экономическое поведение».

Их дуэт научил нас очень многому о том, что мы интуитивно чувствуем, но обращаемся с неуверенностью. Исследования сих влиятельных экономистов, проводившиеся среди студентов и профессоров в начале 1970-ых, показывали, что мы неправильно понимаем непредвиденные обстоятельства. Кроме того, они доказали, что в тех редких случаях, когда мы понимаем, что находимся во власти вероятности, мы, кажется, не учитываем ее в своих поступках. Начиная с результатов Канемана и Тверски, получила развитие целая дисциплина, называемая поведенческие финансы и экономика . Новая дисциплина вступила в открытое противоречие с ортодоксальной, так называемой неоклассической экономикой , которую преподают в бизнес-школах под нормативными названиями эффективные рынки, рациональные ожидания, и другими подобными концепциями. Стоит остановиться в данный момент и обсудить различие между нормативными и позитивными науками. Нормативная наука (внутренне противоречивая концепция) предлагает предписывающее обучение; она изучает вещи, какими они должны быть. Некоторые экономисты, например сторонники теории эффективного рынка, полагают, что люди рациональны и действуют рационально в силу того, что это лучший выбор для них, говоря языком математики, ― «оптимальный». Противоположность ― позитивная наука, она основана на фактических наблюдениях за поведением людей. Несмотря на зависть экономистов к физикам, физика ― внутренне позитивная наука, в то время как экономика, особенно микроэкономика и финансовая экономика ― преобладающе нормативная.

Нейробиология

Гуманитарные научные дисциплины ― психология и экономика ― в некоторых случаях обманывали нас. Как? Случалось, экономистами озвучивались смехотворные идеи, ― идеи, которые испарялись, стоило только немного изменить предположения. Иной раз даже трудно было поддержать чью-либо сторону в споре препирающихся экономистов, оперирующих непонятными (даже экономистам) аргументами. Другой статус у биологии и медицины, этим дисциплинам отведено более высокое место в иерархии. Как истинные науки, они могут объяснять сущность вещи, хотя тоже подвергались фальсификации. Обе науки считаются позитивными, а их теории ― лучшими теориями, поскольку их можно проверить путем тестирования. Например, невропатологи способны подтвердить свои диагнозы документальными свидетельствами, в частности, томографией мозга. Подобные исследования позволяют у пациента с повреждением мозга в одном единственном месте, скажем, опухолью или в результате травмы, определить нарушенную дефектом анатомии функцию. Такими методами выделяют участки мозга, ответственные за различные функции. Результаты исследований Канемана и Тверски таким образом обрели твердую почву для прорыва в нашем знании, полученном через поведенческую генетику и, далее, простую медицину. Физиология клеток головного мозга заставляет нас чувствовать реальность и вести себя заданным образом. Мы, нравится нам это или нет, ― пленники нашей биологии.