Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Продавца в первую очередь интересует компенсация затрат, размер которых он может и должен знать с максимально возможной точностью. Кроме затрат, ему важно знать, какую прибыль он получит. Ведь если продавец не компенсирует затраты, то не сможет воспроизвести аналогичное количество товара или услуг. А если он не получит искомую прибыль, то производство этого товара или услуги теряет экономический смысл. Да, какое-то время производитель, может быть, и согласен терпеть убытки. Но без получения адекватной цены, покрывающей затраты и приносящей прибыль, он в конце концов разорится и прекратит производство. Иными словами, если цены реализации продукции будут ниже стоимости, то это не устроит продавцов. Фактически для них интересны только цены, которые либо выше, либо равны так называемой внутренней стоимости. Ее можно разложить на три элемента: затраты на производство товаров и услуг, норму прибыли, а также риск недополучения прибыли — себестоимость, прибавочная стоимость и риск соответственно.

Если цена будет длительное время ниже внутренней стоимости, то неизбежно последующее уменьшение объемов предложения из-за соответствующей «потери бойцов» — разорения части производителей.

Если снижение спроса либо скачок предложения, вызвавшие уменьшение цен, были краткосрочным явлением, то неизбежен их последующий рост (скорее всего, он окажется выше уровня внутренней стоимости). Хотя ему могут помешать запасы, сформированные производителями, которые не пожелали продавать продукцию по невыгодным для себя, низким ценам. Но такое ограничение будет действовать, только если данный товар можно хранить продолжительный период времени без видимых потерь качества, а также без «утруски и усушки».

Отсюда мы видим, что изменение стоимости происходит под воздействием трех основных факторов — изменения стоимости издержек, требуемой нормы прибыли, а также отношения к риску.

Затраты являются отражением входящих цен на сырье, комплектующие, оборудование и другие товары, в том числе рабочую силу, которые используются в производстве. Иначе говоря, издержки формируются спросом нашего производителя, который в данном случае выступает в качестве покупателя. В том числе покупателем рабочей силы, за использование которой заплатит заработную плату. И в том числе покупателем денег, цена которых обычно выражается в процентах (особенно хорошо это видно на примере привлечения заемного капитала).

Большинство предприятий бывшего Советского Союза не смогли пережить распад «великого и могучего» из-за несоответствия появившихся новых рыночных цен (на производимые в стране товары) внутренней стоимости. Первоначально этим предприятиям казалось, что цены реализации покрывают издержки и дают прибыль. В отдельных случаях ее действительно удавалось получить, но только на бумаге. Несоответствие было тем бóльшим, чем значительнее прирастала цена закупаемого сырья, формирующего будущую внутреннюю стоимость. Не зря в наибольшей степени в то время пострадали работники промышленных предприятий — как из-за хронического отставания заработных плат от галопирующей инфляции, так и в результате их банальной невыплаты.

Определяя норму прибыли, к которой нужно стремиться, предприниматель обычно ориентируется на цену и стоимость денег — цену заемного и стоимость собственного капитала. Так, если вы имеете возможность надежно разместить свои денежные средства под 10% (для вас это стоимость денег как для их потенциального продавца), то, естественно, норма прибыли, которая меньше, чем эти 10%, вас интересовать не будет. При прочих равных условиях цифра 10% показывает требуемый минимальный уровень нормы прибыли. Но если вы можете брать на развитие и расширение производства данных товаров либо услуг деньги под 5% (для вас это цена денег как для потенциального покупателя), то при норме прибыли 10% ваши возможности по расширению производства становятся неограниченными, что приводит к увеличению объемов предложения и сбивает цены.

Как это происходит? Когда покупатель видит, что его атакует своими предложениями множество продавцов, естественно, он отступает и назначает новую, более низкую цену. Если же он видит только немногих пассивных продавцов, то может согласиться и на предложенную цену. В случае появления на рынке множества покупателей они вступают в жесткую конкуренцию между собой за сравнительно немногочисленных продавцов и назначают более высокие цены. Таким образом, чем меньше информации на рынке, тем больше цены отклоняются от стоимости.

Кроме обычного рынка есть два крайних его состояния — высококонкурентный и монопольный рынок (табл. 11.3). При этом монополия может быть как у продавцов, так и у покупателей. В условиях нормального рынка можно ожидать, что цена является денежным выражением стоимости товара.

Таблица 11.3

Стоимостные характеристики монопольного и высоконкурентного рынков