Исследование систем управления: учебное пособие

Положительная динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о превышении роста чистой выручки предприятия над ростом дебиторской задолженности. Однако при оценке финансовых потоков необходимо дополнительно сопоставить параметры оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализируя механизмы взаимоотношения предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции, можно дать достоверные прогнозы величин притоков и оттоков его денежных средств на достаточно длительном временном интервале. Поэтому систему взаимоотношений предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции целесообразно представлять в виде совокупности финансовых потоков, приводящих к притокам и оттокам денежных средств.

В этой системе дебиторская задолженность и авансы поставщикам ресурсов представляют оттоки денежных средств. Кредиторская задолженность и авансы покупателей продукции, характеризуя притоки денежных средств, увеличивают чистый денежный поток. Положительная динамика дебиторской задолженности и авансов поставщикам ресурсов увеличивает потребность предприятия в финансовых средствах, необходимых для деятельности в следующих временных интервалах.

Задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками образуется вследствие отсрочки оплаты выставленных ему счетов за используемые ресурсы. Эта задолженность является одним из источников финансирования текущей деятельности предприятия и учитывается как элемент кредиторской задолженности. В свою очередь, кредиторская задолженность представляет собой элемент финансовых обязательств предприятия к первоочередному погашению (текущих пассивов). Таким образом, кредиторская задолженность, участвуя в формировании величины чистого оборотного капитала, является важным параметром, влияющим на финансовое состояние предприятия.

Система расчетов предприятия с поставщиками ресурсов и потребителями продукции должна исключать дефицит денежных средств. Это означает, что платежный календарь должен быть построен таким образом, чтобы покрытие платежей поставщикам ресурсов обеспечивалось за счет поступлений денежных средств от потребителей продукции.

Эффективность такой схемы можно оценить, сравнивая абсолютные величины дебиторской (ДЗ) и кредиторской задолженности (КрЗ) , а также коэффициенты оборачиваемости дебиторской (k дз ) и кредиторской задолженности (k крз ) , авансы, выданные поставщикам (АвПост) , и авансы, полученные от покупателей продукции (АвПотр) , коэффициенты их оборачиваемости (k АвПост ) и (k АвПотр ) . При этом должны выполняться следующие условия: