Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Например, на греческий остров Санторини ежедневно приезжают тысячи туристов со всего света. Большинство из них прибывают всего лишь на один день — на круизных лайнерах и на паромах из Афин или с острова Крит. Торговцы ювелирными изделиями и сувенирами прекрасно знают, что время нахождения на Санторини таких туристов ограничено, и выставляют завышенные цены, а если и сбавляют их, то совсем чуть-чуть. Перед этим они, конечно же, пытаются выяснить, откуда и на чем прибыл турист. Ведь если он отдыхает на острове несколько дней, то ему стоит сразу сделать более выгодное предложение, чтобы в дальнейшем не потерять покупателя. Да и в процессе торговли продавец будет более сговорчивым. Иначе говоря, цены для однодневных туристов и «старожилов» заметно разнятся при одной и той же стоимости одинаковых товаров.

Так что базировать ценообразование на этом понятии в большинстве случаев бесполезно, а то и вредно. Хотя в долгосрочном плане стоимость, конечно же, оказывает важное воздействие на цены.

Стоит привести важное высказывание еще более известного в финансовом мире человека — Уоррена Баффетта. В 2009 г. в своем ежегодном послании акционерам он написал с позиций покупателя-инвестора: «Бен Грэхем учил меня: "Цена — это то, что ты платишь; стоимость — это то, что ты получишь". Когда инвестируешь, пессимизм является твоим другом, а эйфория — врагом»[231].

Это подход инвестора: найти выгодную сделку с хорошей ценой обмена стоимости денег на стоимость товара. Кстати, не будем забывать, что деньги обладают своей собственной стоимостью. И не зря в периоды высокой инфляции держатели денег стремятся обменять их на товары, обладающие более высокой стоимостью.

Только разные взгляды покупателя и продавца на будущее одного товара позволяют совершить сделку. Прямо как в магните, где только плюс и минус притягиваются друг к другу. Товар словно подталкивается двумя магнитными силами: одной — сверху и другой — снизу, что ограничивает масштабы колебаний рыночных цен. А когда возникает краткий миг столкновения, бум! — и заключается сделка! Сила притяжения обеспечивается взаимной заинтересованностью покупателя и продавца в производстве, продаже и потреблении товара. Сила отталкивания объясняется диаметральной разницей интересов покупателя и продавца. Первого интересует как можно более низкая цена, а второго, напротив, волнуют ее более высокие значения.

«Магнитную» аналогию можно распространить и на следующее правило: маленький «магнит» предпочтет притягиваться к большому, т.е. сотрудничать с ним или работать на него. А два больших «магнита», как правило, отталкиваются и конкурируют между собой. Особенно ярко это правило притяжения и отталкивания проявляется в рабочих и бизнес-отношениях между людьми. Поскольку в экономике различных сил притяжения и отталкивания превеликое множество, то регулярно возникают информационные возмущения, когда движения рыночных котировок иногда искажаются под влиянием внешних «магнитов».

Сравнение цены и стоимости — недооцененные и переоцененные товары

Мы знаем, что во многих, если не во всех, случаях цена нового товара назначается продавцом отнюдь не исходя из его стоимости, а по принципу «пальцем в небо». Один из персонажей О. Генри красочно описал распространенную ситуацию: «Не дальше как на прошлой неделе я купил один хороший экземпляр. Просили за него пять тысяч долларов, а уступили за два доллара и десять центов»[232].

Если цена не покрывает стоимости товара, его производство со временем сходит на нет. Но если же цена оказывается намного выше стоимости, то к производству товара подключается все больше игроков и происходит понижение цен. Хотя нужно отметить, что такая ценовая реакция справедлива только по отношению к рынкам, открытым для конкуренции. Как мы видим, цена и стоимость являются взаимосвязанными понятиями, но отнюдь не идентичными: стоимость существует независимо от цены, а цена в конечном итоге зависит от стоимости.

Может ли товар иметь нулевую или даже отрицательную стоимость? Нет, так как на его производство в любом случае будут затрачены усилия, сырье и материалы. А вот цена может быть и нулевой, и даже отрицательной. Например, снег в Сибири или Финляндии посреди зимы цены не имеет, так же как и морская вода посреди океана. А пример отрицательных депозитных процентных ставок в Швейцарии (2009 г.) ясно показывает, что цена даже такого простого товара, как деньги, может быть ниже нуля.