Исследование систем управления: учебное пособие

Показатели и критерии (параметры) оценки деятельности предприятия

Система показателей и критериев оценки эффективности функционирования предприятия как системы управления базируется на совокупности простых (статических) и динамических методов.

Простые (статические) методы основаны на использовании учетно-аналитической информации о деятельности предприятия, а динамические методы базируются на дисконтированных оценках результатов и затрат. Простые методы предполагают определение отдельных, «точечных» значений показателей эффективности и включают в себя расчет:

• простой нормы рентабельности;

• простого срока окупаемости.

Динамические методы позволяют учесть неравномерность поступлений или платежей, относящихся к разным периодам оцениваемого интервала функционирования системы управления предприятием. Это достигается дисконтированием , т. е. приведением потоков платежей и поступлений за разные периоды к сопоставимому виду. Дисконтирование позволяет определить текущий эквивалент денежных средств, ожидаемых к получению в определенный момент времени. Дисконтированная стоимость будущего денежного потока представляет собой текущую стоимость . Процентная ставка, используемая для определения текущей стоимости будущих денежных потоков, называется ставкой дисконтирования или нормой дисконта .

Расчет простой нормы рентабельности предполагает определение показателей экономической и финансовой рентабельности. Показатели экономической рентабельности характеризуют эффективность взаимодействия предприятия как системы управления с внешней средой, т. е. с рынком. Поэтому эти показатели часто называют показателями рентабельности продаж. Показатели рентабельности продаж рассчитываются путем соотнесения величин прибыли и чистой выручки. В зависимости от того, какой показатель прибыли берется за основу, различают операционную (рассчитываемую по прибыли от реализации продукции, работ и услуг), общую (рассчитываемую по прибыли до налогообложения) и чистую (рассчитываемую по чистой прибыли) рентабельность продаж.

Показатели финансовой рентабельности характеризуют эффективность организации внутренней среды предприятия. При их расчете определяют рентабельность активов и рентабельность капитала. Показатели финансовой рентабельности определяются путем соотнесения величины прибыли (от реализации продукции, до налогообложения или чистой) и среднеарифметического значения того элемента актива или капитала, эффективность которого оценивается.

Например, величина чистой рентабельности активов предприятия (Rакт ) рассчитывается по следующей формуле:

где:

ЧП – значение чистой прибыли предприятия в анализируемом интервале времени;

Актнп и Акткп – стоимостная оценка активов на начало и конец оцениваемого периода.

Показатели экономической и финансовой рентабельности анализируются в динамике методом трендового анализа . Предприятие в процессе своей деятельности должно как достичь положительного значения показателей рентабельности, так и обеспечить их положительный тренд. Часто значения показателей рентабельности, достигнутые предприятием в анализируемом периоде, сравниваются не только с аналогичными показателями предшествующего периода, но и с показателями рентабельности родственных предприятий, среднеотраслевыми значениями и т. д. Простой срок окупаемости (Т ок ) рассчитывается путем соотнесения общей величины инвестиционных вложений предприятия (К ∑ ) с суммой годовой чистой прибыли (ЧП) и амортизационных отчислений (А) , начисленных в данном году, т. е.:

При расчете простого срока окупаемости исходят из предположения, что годовая чистая прибыль и годовые амортизационные отчисления являются постоянными величинами.

В рамках методов, основанных на дисконтировании, рассчитывают:

• чистый дисконтированный доход;

• индекс доходности;

• внутреннюю норму доходности;

• дисконтированный срок окупаемости и ряд других показателей.