Тем не менее, отсутствие второго фронта в Европе позволило немецкому командованию не только восстановить свои силы, но и, нарастив состав ВС, весной и летом 1942 г. развернуть новое мощное наступление на южном крыле советско-германского фронта. Советские войска вновь понесли тяжелые поражения в Крыму и под Харьковом, вынуждены были оставить Севастополь, а затем под ударами превосходящих сил оказались отброшенными к Воронежу, Сталинграду и предгорьям Кавказского хребта (операции немецко-фашистских войск «Охота на лис», «Фридерикус 1,2», «Вильгельм», «Блау 1,2,3», «Брауншвейг», «Эдельвейс»).
Создалась тяжелая обстановка. Была утрачена территория, на которой до войны проживало 42% населения и производилось 2/3 промышленной продукции.
Над Советским Союзом вновь нависла смертельная опасность. Однако и в этих условиях советское государство, используя вторую военно-промышленную базу, созданную на Востоке (на Урале, в Сибири и Казахстане) и ограниченную военную помощь союзников, нашло в себе силы не только выстоять, но и в ожесточенных битвах под Сталинградом и на Северном Кавказе обескровить и остановить немецкие войска. Гитлеровский план вновь потерпел крах. Более того, его наступавшие войска, израсходовав почти все резервы и растянувшись на огромном фронте, сами оказались в тяжелом положении.
Второй период войны начался 19 ноября 1942 г. контрнаступлением советских войск под Сталинградом. Он вошел в историю как период коренного перелома в войне. В ходе его Советская Армия вновь захватила стратегическую инициативу, окружила и уничтожила 330-тысячную группировку противника, прорвавшуюся к Волге (операции «Уран», «Малый Сатурн», «Кольцо»), затем нанесла сокрушительное поражение немецким, румынским, итальянским и венгерским войскам на Среднем и Верхнем Дону, освободила большую часть Северного Кавказа, Донбасс, ряд центральных областей России, прорвала блокаду Ленинграда (операция «Искра»). Противник был отброшен на 500-600 км. Лишь после переброски значительных сил с запада немецкому командованию удалось контрударом в Донбассе и под Харьковом стабилизировать фронт.
Победа под Сталинградом положила начало коренному перелому в войне. Но гитлеровское руководство еще не отказалось от попыток изменить ход войны в свою пользу. В результате предпринятой тотальной мобилизации ему удалось к лету 1943 г. довести численность действующей армии на Востоке до 5 млн. 65 тыс. человек, 5850 танков и штурмовых орудий, в том числе новых типов: «Тигр», «Пантера» и «Фердинанд», 54330 орудий, 2980 боевых самолетов.
Сконцентрировав большую часть этих сил в районе Курского выступа, в июле 1943 г. немецко-фашистские войска предприняли третье стратегическое наступление с расчетом окружить и уничтожить миллионную группировку советских войск на Курском плацдарме (операция «Цитадель»), а затем развить успех на юг и восток (операция «Пантера»).
Этот план, однако, был сорван советскими войсками. Разгадав замысел противника, военно-политическое руководство СССР приняло решение преднамеренным переходом к обороне отразить удар врага, а затем перейти в контрнаступление и общее наступление. Для осуществления этого плана на Курском направлении были сконцентрированы крупные силы, пять из шести танковых армий, развернут резервный Степной фронт.
В ходе начавшейся 5 июля 1943 г. Курской битвы ударные группировки противника были остановлены уже в тактической глубине, а затем подверглись мощным ударам с фронта и на флангах и отброшены с переходом советских войск в контрнаступление (операции «Кутузов», «Полководец Румянцев»). Противник оказался вынужденным оставить Орловский и Белгород-Харьковский плацдармы. Немецкому командованию пришлось окончательно отказаться от наступательной стратегии и взять курс на затяжную оборонительную войну. Это был второй, решающий этап в развитии коренного перелома в Великой Отечественной войне.
Используя достигнутый успех, Красная Армия перешла в общее наступление от Великих Лук до Черного моря. В ходе Смоленской стратегической операции (операция «Суворов»), наступления в Донбассе и в битве за Днепр противнику было нанесено новое сокрушительное поражение и сорвана его попытка, опираясь на созданный по рекам Десне и Днепр так называемый «Восточный вал», перевести войну в позиционные формы.
Советские войска освободили восточные районы Белоруссии, левобережную Украину, Таманский полуостров, форсировали Днепр и приступили к освобождению правобережной Украины. Всего с ноября 1942 по декабрь 1943 гг. Советские войска продвинулись на восток от 500 до 1300 км, освободила около 50% оккупированной противником территории СССР.
Из действовавших на советско-германском фронте 236-266 дивизий были разгромлены 218. Стратегическая инициатива на всех фронтах войны прочно и окончательно перешла в руки Советской Армии и вооруженных сил других государств антигитлеровской коалиции. Тем самым был завершен коренной перелом в Великой Отечественной войне и всей Второй мировой войне.