Финдрайв: как привлечь, сохранить и выгодно вложить свои деньги

Глеб Архангельский:

Я обслуживаюсь в прайвет-банкинге одного из ведущих российских госбанков. Мой менеджер регулярно присылает мне всякие «структурированные продукты» и «инвестиционные облигации», которые сулят 8—10 % годовых в рублях, но при куче разных условий. Валютная пара доллар-евро должна вести себя определенным образом, фондовые индексы должны расти определенным образом и т. п. При этом облигации самого банка дают те же 8 %, только без всяких хитрых условий.

Но видите ли какая штука – ни банк, ни менеджер не заработают ни копейки на инвестиционной рекомендации: «Купите, Глеб Алексеевич, облигации Газпрома, Сбербанка, Роснефти, ВТБ, получайте раз в полгода купонный доход и спите спокойно». А вот в структурированные продукты зашита приличная комиссия.

На развитых рынках дела с различными пенсионными фондами и доверительными управлениями обстоят получше, чем у нас, но тоже не волшебно. Нашим клиентам случалось терять деньги и в американских, и в швейцарских, и в британских управляющих компаниях, весьма приличных с виду.

Так что наша рекомендация – освоить базовый инструментарий инвестирования самостоятельно, не полагаясь на управляющих. Это немногим сложнее, чем научиться водить автомобиль или похудеть на 10–15 килограмм.

Треугольник «ЛИКВИДНОСТЬ – ДОХОДНОСТЬ – РИСК»

Все, чем вы владеете, может быть оценено по трем параметрам:

1. Ликвидность. Насколько быстро этот актив можно превратить в живые деньги в случае необходимости? У депозита ликвидность очень высокая, деньги можно получить мгновенно, потеряв только накопившиеся проценты. У однушки ликвидность очень низкая – на продажу по приемлемой цене потребуется несколько месяцев. А в кризис вся недвижимость может «замерзнуть» и на полгода-год.

2. Доходность. Какой годовой доход в процентах это приносит? Например, «арендная однушка» – 4 %, банковский депозит – 5 % и т. п. Коммерческая недвижимость может давать 10 % и даже 15 % годовых в рублях, но «выйти» из нее в случае необходимости, особенно в кризис, будет гораздо труднее, чем из «однушки». Обратите внимание: люди часто зацикливаются на своем интересе к доходности какой-либо инвестиции, совершенно забывая про ликвидность.

3. Риск. Какова вероятность того, что вложенные в актив деньги потеряются, целиком или частично? Для «однушки» или депозита эта вероятность невелика, а вот для акций или девелоперского проекта весьма существенна.

Инвестиционный светофор

Мы рекомендуем структурировать ваш инвестиционный портфель в соответствии с «принципом инвестиционного светофора» (термин наш). А именно, разделив на три части.

ПЕРВАЯ, «ЗЕЛЕНАЯ», часть – подушка безопасности, 10 % от активов (или 12 месяцев разумного оптимума расходов, если ваши активы еще не так велики). На схеме изображена пунктирным треугольником, правая вершина которого упирается в точку «Ликвидность». «Подушка безопасности» неприкосновенна, кроме самых острых жизненных обстоятельств. Создается по жестким правилам, описанным в главе 6, никакое личное творчество и вкусовщина недопустимы. Параметры «подушки безопасности»:

• Ликвидность – максимальная. Вы можете мгновенно воспользоваться «подушкой безопасности» в кризисной ситуации, без промедления, без затрат времени на поиск покупателя.

Риски – минимальные. Депозит в госбанке из первой тройки, наличная валюта и физическое золото крайне устойчивы к экономическим кризисам.

• Доходность – нулевая или близкая к нулю. Это неизбежная плата за высокую ликвидность и низкие риски. Как мы знаем, ремонта «дешево, быстро и качественно» в природе не существует.