Темные данные. Практическое руководство по принятию правильных решений в мире недостающих данных

Каждая новая технологическая волна призвана повысить, с одной стороны, удобство пользователя, а с другой – его безопасность, но порой эти стремления входят в конфликт. Например, переход от магнитной полосы к встроенному чипу разочаровал некоторых пользователей, которые особо ценили время, поскольку замедлил скорость транзакций. Сделайте услугу слишком обременительной, и потенциальный клиент уйдет в другое место. Пароли, двухфакторная идентификация, биометрические данные, такие как распознавание отпечатков пальцев, радужной оболочки и голоса, – все это способы сохранить ваши данные в темноте, скрыть их от потенциальных мошенников. Но в то же время это неизбежно усложняет процесс использования счета. Преодолев все вышеперечисленные барьеры на пути к своим деньгам, в завершение владелец счета может получить еще и звонок из банка, если его активность будет сочтена подозрительной. Конечно, это не лишено смысла и придает уверенность в том, что банк действительно печется о вашей безопасности, но наступает момент, когда такая забота начинает утомлять клиента.

Мошенничество на финансовых рынках и инсайдерская торговля

В 2011 г. Квеку Адоболи, финансовый трейдер из Ганы, работая в команде трейдеров Global Synthetic Equities, британского офиса швейцарского банка UBS, провел ряд забалансовых сделок, которые привели к потере около $2,3 млрд. Это был самый большой несанкционированный торговый убыток в истории Великобритании, но отнюдь не самый большой в мировой истории. В 1990-х гг. корпорация Sumitomo из-за несанкционированных действий своего главного трейдера медью Ясуо Хаманака потеряла $2,6 млрд. И подобных потерь в истории было не так уж мало, хотя и не все они случились из-за темных данных и преступных намерений. В начале 2000-х гг. Говард Хублер III совершил абсолютно законную, но очень рискованную сделку с низкокачественными ипотечными кредитами, в результате чего Morgan Stanley потерял около $9 млрд. В самой природе вероятности и риска заложена возможность краха, хотя, что касается Хублера, он действительно скрывал информацию и вводил в заблуждение своих коллег, утверждая, что финансовые позиции безопасны.

Очевидно, что намерения некоторых трейдеров могут быть с самого начала мошенническими, но все же это скорее исключение. Зачастую трейдеры просто совершают сделки с превышением лимитов, что обусловлено самой культурой их организации, поощряющей зарабатывать как можно больше. Затем, когда появляются потери, вместо того, чтобы признать это и поскорее избавиться от убыточных позиций, они, наоборот, увеличивают их в надежде, что все будет хорошо и никто не обнаружит нарушения. Риски накапливаются, психологическое давление все возрастает, и трейдеры начинают совершать уже откровенно мошеннические сделки, откуда дорога уже только вниз. В качестве примера можно привести действия Ника Лисона, который в одиночку обрушил британский инвестиционный банк Barings с 200-летней историей, нанеся ему своей мошеннической торговой деятельностью убыток в $1 млрд.

Все эти разговоры о миллиардах могут привести к потере чувствительности в отношении таких абсолютных величин, что нашло отражение в расхожей фразе, часто ошибочно приписываемой сенатору Иллинойса Эверетту Дирксену: «Миллиард здесь, миллиард там, и вот уже речь идет о реально больших деньгах». Давайте посмотрим, что такое $1 млрд. По данным Бюро переписи населения, средний личный доход в США в 2016 г. составил $31 099. Таким образом, убыток Morgan Stanley в $9 млрд равен годовому доходу почти 300 000 человек.

Выражение «инсайдерская торговля» относится к использованию конфиденциальной информации с целью получения несправедливых преимуществ в ходе торговли ценными бумагами на бирже. «Конфиденциальная» применительно к информации означает, что она неизвестна широкой публике, поэтому является темными данными. Это асимметричная информация (DD-тип 12: информационная асимметрия) в том смысле, что она известна только одной стороне транзакции, о чем мы уже говорили в главе 5.

Несложно понять, что обнаружение инсайдерской торговли – дело весьма непростое. Главная хитрость заключается в том, чтобы выявлять необычные модели поведения, когда, например, одним лицом совершается несколько подозрительно своевременных сделок накануне публичных заявлений.