Лизинг

Факторинговая услуга в России обходится клиенту примерно до четверти выше средней ставки кредитования, сложившейся на рынке. В основе высокой цены факторинга лежит все еще высокая стоимость кредитных ресурсов.

Фактор стремится купить счета солидной фирмы. Поскольку весь риск неплатежа по счетам несет сам фактор, он обычно сразу выплачивает лишь часть суммы (аванс), которая составляет 80–90 % общей суммы счетов, а остальные деньги – это резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга. Зарубежный и отечественный опыт свидетельствуют, что факторинговая компания (фактор) сама взыскивает долг как принципал.

В США банки, покупающие право на взыскание долга, получают вознаграждение в виде комиссионных за услуги плюс ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Комиссионные зависят от торгового оборота клиента, степени риска и объема необходимой работы. На степень риска, принимаемого на себя банками, оказывает влияние платежеспособность должников клиента. Объем конторской работы связан при данном торговом обороте в основном со средней величиной фактурных сумм. Если, например, ставка комиссионного вознаграждения составляет 1,0 %, а период оборачиваемости дебиторских счетов 30 суток, то комиссионные достигают 12 % годовых от величины задолженности, т. е. 1,0 % × 12 мес. = 12 %. (Справочно: при использовании метода сложных процентов (1 + r)ⁿ сумма, эквивалентная 12 % годовых, получается при ежемесячном начислении 0,95 %.)

В мировой практике при проведении расчетов, связанных с факторинговыми операциями, обычно используется несколько методов установления предельных сумм. Первый – определение общего лимита. Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого фактор автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования. Второй – определение ежемесячных лимитов отгрузок. Устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка товаров одному плательщику. Страхование по отдельным сделкам используется, когда специфика деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок одним и тем же покупателям, а ряд разовых сделок на крупные суммы с поставкой на определенную дату.

Каждый фактор определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг могут производиться без риска (или точнее – с минимальным риском) неполучения платежа. Так, Промсвязьбанк в практике своей работы устанавливал норматив в размере 20 % от оборотов поставщика.

Движение денежных средств при проведении операции факторинга лизинговой компании можно рассчитать с помощью условного примера на основе следующих исходных условий:

Сумма факторинговой операции – 1000 тыс. долл.;

срок операции – 12 мес;

аванс – 90 %;

резерв – 10 %;

комиссия фактора – 2 % от суммы факторинговой операции;

ежемесячный процент, взимаемый за аванс – 1,0 %.

В результате проведения факторинговой операции лизинговая компания, переуступившая фактору свои платежные требования, получит в тыс. долл.:

а) сразу при переуступке платежных требований:

1000 – 100 (резерв) – 20 (комиссия фактора) – 108 (процент за аванс) = 772;

б) через 12 месяцев после окончания договора лизинга – 100 (резерв).

Всего: 872,0 тыс. долл.

Доход фирмы-фактора от проведения факторинговой операции составит:

128 тыс. долл. × (20 тыс. долл. + 108 тыс. долл.)

Участникам лизинговой сделки необходимо принять во внимание несколько дополнительных соображений.

Во-первых, если в договоре лизинга было зафиксировано соглашение о запрете или ограничении на уступку прав требования по данному договору, лизинговая компания все равно вправе уступить финансовому агенту денежное требование к лизингополучателю в части подлежащих уплате лизинговых платежей (ст. 828 ГК РФ). Но при этом лизингодатель должен помнить, что, несмотря на вышеуказанное положение, оно не освобождает его от обязательств или ответственности перед лизингополучателем в связи с уступкой требования в нарушение существующего между ними соглашения о ее запрете или ограничении.