Г.Я. Сокольников прибыл в Туркестан 23 августа 1920 года в качестве Председателя Туркестанской комиссии ВЦИК и СНК и Председателя Туркбюро ЦК РКП(б). С 10 сентября 1920 года он уже занимал пост Командующего Туркестанским фронтом. Таким образом, в его руках концентрировалась вся полнота власти в этом регионе. Сейчас не сложно найти ответ на вопрос о причинах нового назначения бывшего успешного командарма 8-й армией.
На посту командующего Туркестанским фронтом Г.Я. Сокольникову удалось достигнуть значительного успеха в решении одной из главных задач внутренней политики борьбы с басмачеством, о чем свидетельствуют цифры, приведенные в докладе помощника начальника штаба фронта Горчакова о положении на Туркфронте от 6 декабря 1920 года. В Туркестане все проблемы в охваченной войной Советской России усугублялись его экономической отсталостью и многонациональным составом со сложными отношениями между разными этническими группами. Одной из основных задач, стоящих перед новым руководителем, за плечами которого к тому времени было 2 года командного опыта, являлась борьба с басмаческим движением, особенно процветавшим в Ферганской области. В начале октября 1920 году в телеграмме на имя Л.Д. Троцкого, Н.Н. Крестинского, С.С. Каменева и В.И. Ленина Григорий Сокольников дал оценку сложившейся обстановке: «Мое впечатление после объезда Ферганы – положение очень запущенное, задача трудная». С июля 1920 года действия басмачей были направлены на систематическое уничтожение хлопковых заводов и складов, разрушение железных дорог и нападения на изолированные гарнизоны. Перехваченные документы противника свидетельствовали, что задача уничтожения хлопка была прямо продиктована русскими сторонниками басмачей из городов.
В Туркестане в то время, когда как во всей стране господствовал «военный коммунизм», Г.Я. Сокольников предпринял шаги, которые спустя полгода получат название «новой экономической политики». Была изменена продовольственная политика советской власти в Фергане: введена новая, вполне посильная для населения хлебная разверстка, разрешена базарная торговля, отменена реквизиция тканей местного производства, организовано бесплатное питание населения. Командование отказалось от ряда репрессивных мер, принятых ранее: были запрещены облавы, производившиеся комитетами труда на жителей во время моления в мечетях, отменен расстрел заложников.
Деятельность Г.Я. Сокольникова в Туркестане позволила избавиться от миллиардов денежных знаков, выпущенных белыми правительствами. Их замена проводилась только на основе федеральных денег, выпущенных самой советской властью. Курс обмена происходил из соотношения, установленного ранее на Бухарском и Хивинском рынках. Таким образом, 100 миллиардов туркестанских рублей обменивались на 10 миллиардов советских центральных рублей. Одновременно производилось понижение твердых цен и тарифных ставок. Обмен денег не сопровождался какой-либо конфискацией накопленных бумажных туркбон, но одному лицу на руки было разрешено выдавать не более 300 тысяч советских рублей, остальное записывалось на текущий счет.
Денежная реформа в Туркестане была первым для Г.Я. Сокольникова опытом проведения крупных финансовых преобразований. Этот успешный опыт был использован им при проведении денежной реформы 1922–1924 годов в масштабах всей страны. Архивные документы свидетельствуют об огромной работе, которую вел Г.Я. Сокольников и его сотрудники, находясь у руля Советской Республики. Положительные результаты этой работы были отмечены в докладе помощника начальника штаба фронта Горчакова о положении на Туркфронте 6 декабря 1920 года, где утверждалось, что мероприятия нового руководства заметно способствовали улучшению отношения мусульманского населения региона к советской власти. В декабре 1920 года Г. Я. Сокольников тяжело заболел и был отправлен на лечение в Германию, а 8 марта 1921 года по собственной просьбе он был освобожден от должности командующего Туркестанским фронтом в связи с болезнью. Новым командующим Туркестанским фронтом был назначен В.С. Лазаревич (1882–1938) подполковник старой армии, расстрелянный в 1938 по обвинению в причастности к военному заговору, реабилитирован в 1956 году. Посты Председателя Туркестанской комиссии ВЦИК и СНК и Председателя Туркбюро ЦК РКП(б) за время болезни своего предшественника исполняли сначала Я.Э. Рудзутак, затем М.П. Томский.