Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

Как уже упоминалось, котировки акций могут двигаться в трех направлениях: вверх, вниз и в сторону (боковое движение). Боковое движение бывает также трех типов: торговый диапазон, беспорядочные колебания на одном месте (застой) и консолидация.

Когда мы говорим, что акции «торгуются в диапазоне», это означает, что они двигаются вверх и вниз между областью низких цен, или «уровнем поддержки», и областью высоких цен, или «уровнем сопротивления». Часто акции, попавшие в торговый диапазон, находятся на стадиях 1 или 3. Для обозначения торговли в горизонтальном диапазоне также используется термин «брекетинг».

Когда-то, до повышения общего уровня волатильности на рынке, с акциями, котировки которых двигались в устойчивом горизонтальном диапазоне, работать было легче. Трейдеры называли такие акции «качающимися». Игра на них приносила приличную прибыль – трейдеры покупали внизу, в начале ралли, а продавали у верхней границы диапазона.

В наши дни в большинстве случаев торговые диапазоны все чаще ведут себя непредсказуемо даже в случае прошедших листинг акций уважаемых компаний. Плавное колебательное движение вверх-вниз может быть грубо прервано рывком всего рынка или его отдельного сектора.

Как отметил Гэри Андерсон, известный специалист по анализу рынков, выпускающий еженедельные обзоры фондового рынка Equity Portfolio Manager (www.equitypm.com), «области застоя становятся зонами “боевых действий”, в которых сходятся в схватке оптимисты и пессимисты. На дне испуганные трейдеры продают акции ожидающим этого и убежденным в своей правоте покупателям. Наверху все происходит наоборот. Продавцы уверенно сбрасывают акции коллегам, слишком поздно поверившим в “медвежий тренд”».

На рис. 7.8 показано, как акции двигаются в торговом диапазоне.

Рис. 7.8. Эти акции находятся в торговом диапазоне, удерживаемые уровнями поддержки и сопротивления. Поддержка покупателей не дает акциям выйти за нижнюю границу ценового диапазона. Когда они достигают его верхней границы, покупатели отказываются платить более высокую цену и котировки снова падают. Это один из наиболее часто встречающихся примеров того, как по очереди побеждают то спрос, то предложение.

На рис. 7.9 приведен пример торгового диапазона.

Рис. 7.9. Дневные котировки акций Quest Diagnostics (DGX). Quest Diagnostics (DGX) продает оборудование для медицинских исследований и связанные с ними услуги, ее акции двигаются в классическом торговом диапазоне, который на момент написания этой книги все еще сохранялся. Этот боковой тренд возник после серьезного падения цен. Обратите внимание, как максимальная цена дневного диапазона после гэпа вниз (цена открытия ниже цены закрытия предыдущего торгового дня) становится уровнем сопротивления, а уровень поддержки, сформированный вскоре после того, как цены резко упали, оказался прочным и несколько раз устоял, когда котировки тестировали нижние значения.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Второй тип бокового движения акций называется «застоем». Помните, как вы подхватили простуду или грипп? И как был заложен нос, так что вы не могли дышать?

Точно так же акции в период застоя двигаются вверх-вниз непредсказуемо и беспорядочно и не в состоянии определиться с направлением дальнейшего движения, как не дает сделать ни вдох, ни выдох заложенный нос. Это характерно для акций, которые находятся на стадии 3.

Во время застоя формируются уровни сопротивления и поддержки. Если акции падают ниже пилообразной области застоя, в дальнейшем она превратится в уровень сопротивления. Почему? Потому, что все, кто покупал по более высоким ценам, встревожены и только и ждут, когда акции почти вплотную приблизятся к ценам покупки, чтобы избавиться от них без больших потерь. Это создает предложение. И наоборот, если акции поднимаются выше области застоя, она становится уровнем поддержки. На рис. 7.10 показано то, как может выглядеть торговля в области застоя.

Пожалуйста, старайтесь не покупать и не держать акции, двигающиеся в области застоя. Дневные трейдеры могут играть на них внутри дня, но в нашем случае при удержании позиции больше одного дня непредсказуемость застоя обычно приводит к убыткам. Как я уже говорила в своей предыдущей книге, «не целуйтесь с простывшим человеком и не торгуйте акциями в области накопления».

Посмотрите на акции, находящиеся в области накопления, динамика цен которых изображена на рис. 7.11 и 7.12, чтобы позже, заметив формирование беспорядочной модели застоя, вы бы знали, от чего держаться подальше.