Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

— толпа подчиняется силам природы. Она чаще возникает летом, в хорошую погоду, нежели в снег или дождь. Публика гораздо меньше подвержена силам природы;

— в толпе ярче проявляются национальные черты, а в публике — вождя и лидера;

— толпа подчиняется зову предков и обычаев, а публика — гению вождя, публициста;

— публика может быть интернациональна, толпа — вряд ли, так как душа толпы, как правило, является отражением расы;

— толпа действующая преобладает над толпой идеализирующей. Публика же, наоборот, идеализирующая преобладает над публикой действующей. Поэтому толпа способна совершить революцию, а публика вряд ли. Возбужденная публика может стать толпой, хотя это случается очень редко;

— публики часто воюют между собой (через СМИ), примером чему стали современные социальные сети, например «В контакте», Twitter, «Одноклассники» и т.п. толпы же пытаются избегать конфликта.

Серж Московичи ввел еще одно понятие групп людей — массы, дав ему вполне конкретное определение: «…масса — это временная совокупность равных, анонимных и схожих между собой людей, в недрах которой идеи и эмоции каждого умеют выражаться спонтанно»[280].

Толпа живет прошлым. Московичи говорит о людях в толпе: «В настоящем они распознают меньше очертаний будущего, чем следов прошлого. Они воспринимают не то, что изменяется, а то, что повторяется»[281]. Это дает шанс на проведение анализа и подтверждает один из ключевых принципов существования технического анализа — история повторяется. Эдвин Лефевр пишет: «…на Уолл-стрит всегда все одно и то же. Ничего нового и быть не может, потому что спекуляция стара, как этот мир. Сегодня на бирже происходит то, что уже было прежде и что повторится потом»[282].

Человек отличается от толпы тем, что его обычно убеждают, а массе внушают. Кроме того, поведение индивида рационально (направлено на создание богатств и вещей), а поведение толпы и, соответственно, человека в ней иррационально (направлено на идеи и верования). Почему так сложилось? Потому что в толпе мы ищем нематериального удовлетворения: «Конформизм, предсказуемость, побуждение идентифицировать себя с идеалами коллектива дают определенное удовлетворение»[283]. Слабый стремится в толпу, чтобы почувствовать себя равным более сильному, чем он сам, вожаку или хотя бы причастным к некоему большому общему делу.

Влияние толпы проявляется в тенденциях. Нет толпы — нет тенденции. Джордж Сорос, хотя и называет себя ярым противником действий в толпе, пишет: «Инвесторы, как и определенные виды животных, имеют основания для передвижения стадами. Только на точках перегиба тренда курсов не думающие инвесторы, следующие за тенденцией рынка, понесут настоящие убытки, но если они будут проявлять бдительность, то у них есть возможность выжить»[284].

В трудах по психологии толп в первую очередь объясняется политическая важность толп, а экономическая составляющая остается на втором плане. Итак, с одной стороны, мы — общественные животные, а с другой — обладаем глубокой индивидуальностью. Когда на рынке акций процветает бычий тренд, мы объединяемся для «поедания» прибылей — и усиливаем действующую растущую тенденцию. Когда же рынок начинает падать и «съедать» уже нашу бумажную прибыль, то мы предпочитаем действовать поодиночке. У прибыли много друзей, а убытки одиноки.

Вождь

«Сверх-Я» толпы в период ее расцвета жестко подавляет любые проявления индивидуального «я», разоряя несогласных. Всех, кроме вождей. Правда, последние сильно рискуют упасть «с небес на землю» в случае потери своего предводительского кресла.

Чем глубже общественные, экономические или политические проблемы, тем активнее происходит поиск вождя и тем быстрее он появляется. На рынке проблемы существуют всегда, однако они, как правило, не настолько значимы, чтобы было необходимо постоянное присутствие вождя. В силу стихийности и кратковременности рыночной толпы у нее, как правило, его нет. Но если она существует достаточно продолжительное время, неизбежно появление лидера, который попытается навязать свое мнение толпе, являясь одновременно выразителем ее общих интересов. Таким образом, стихийная толпа избирает себе вождя. В организованной толпе, напротив, вождь формирует ее под себя. Сложность появления вождя на рынке заключается и в некоторых особенностях характера и поведения, которые обязательно должны быть присущи лидерам.