Адмирал Нимиц не имел в своем распоряжении и половины таких сил. Однако он отдал под командование Флетчера все, что оставалось и дал простой приказ: остановить противника. Флетчер был знаком с Коралловым морем. Он вышел из Пирл-Харбора на «Лексингтоне». «Йорктаун», уже получивший прозвище «Танцующая Матильда тихоокеанского флота», получил приказ провести небольшую профилактику на Тонгатабу, повальсировать по Коралловому морю и встретиться с «Леди Лекс». Большая часть кораблей «флота МакАртура», пока еще не названного 7 Флотом, также присоединилась к авианосцам. Это были 3 крейсера — «Аустралиа», «Хобарт», «Чикаго» — и несколько эсминцев под командованием британского контр-адмирала Дж. Г. Крейса.
Последовавший бой был полон ошибок, смешных и трагичных, неправильных оценок и предположений, атак не тех кораблей, упущенных огромных возможностей и случайного использования благоприятных мелочей.
Первую взятку взяли японцы. Группа адмирала Сима 3 мая спокойно оккупировала Тулаги. Они взяли и вторую, когда 4 мая самолеты «Йорктауна» бомбили Тулаги, но нанесли лишь мелкие повреждения. Однако в то же время японцы упустили свой лучший шанс выиграть всю партию из ложной экономии. Чтобы сэкономить на транспортах, «Сёкаку» и «Дзуйкаку» получили приказ доставить 9 истребителей в Рабаул. Это задержало большие авианосцы на целых 2 дня, поэтому 4 мая они оказались слишком далеко, чтобы контратаковать Флетчера.
5 и 6 мая ничего не происходило, каждое авианосное соединение совершенно безуспешно искало противника. Однажды они даже находились на расстоянии всего 70 миль. День 6 мая, когда на Коррехидоре капитулировали войска генерала Уэйнрайта, стал днем самого низкого падения Америки в этой войне. Однако уже на следующий день занялся ясный рассвет. Такая передача эстафеты с Коррехидора в Коралловое море весьма символична.
На рассвете 7 мая «Сёкаку» и «Дзуйкаку» подняли самолеты-разведчики, чтобы обнаружить соединение противника, которое по мнению японцев находилось в Коралловом море. Самолеты заметили группу снабжения Флетчера, эскадренный танкер «Неошо» и эсминец «Симс». Произошла вторая по счету ошибка. Самолеты сообщили, что видят авианосец и крейсер. Адмирал Такаги немедленно бросил всю свою авиацию на эту несчастную парочку и потопил оба корабля. Это «страшно огорчило» контр-адмирала Хару, командира дивизии авианосцев, обошлось ему в 6 самолетов и спасло американские авианосцы от атаки.
Американские самолеты тоже охотились за дикими гусями. Самолет «Йорктауна» допустил аналогичный ляп, когда 7 мая в 8.15 сообщил, что видит «2 авианосца и 4 тяжелых крейсера» в 175 милях на NW от американских авианосцев. Естественно, Флетчер решил, что это корабли Такаги и тоже отправил в атаку все свои самолеты. Уже после того, как самолеты оказались в воздухе, выяснилось, что из-за путаницы с шифрами радиограмму следовало читать иначе. Пилот сообщил, что видит «2 тяжелых крейсера и 2 эсминца». После боя выяснилось, что и это было большим преувеличением. На самом деле 2 старых легких крейсера и 3 переоборудованные канонерки сопровождали базу гидросамолетов на один из островов Луизиад. Тем не менее, удача была с американскими летчиками. Они встретили легкий авианосец «Сёхо» и покончили с ним за 10 минут — рекордное время за всю войну. «Разнесли сарай!» — передал по радио командир пикировщиков «Лексингтона».
Это был не настоящий авианосец, но потеря «Сёхо» обескуражила адмирала Иноуэ, и он приказал Группе Вторжения Порт-Морсби не входить в проход Жомар, а подождать севернее на безопасном расстоянии от Луизиад. Таким образом, атака не того авианосца сорвала выполнение противником главной задачи.
Еще один пример горького юмора 7 мая дала «гонка Крейса». Адмирал Флетчер отважно ослабил прикрытие своих авианосцев, отделив контр-адмирала Крейса с 2 австралийскими крейсерами, «Чикаго» и несколькими эсминцами, чтобы найти и атаковать соединение вторжения. Крейс управлял своим соединением так эффективно, что сумел отбить атаку 31 базового бомбардировщика из Рабаула, не получив ни царапины. Он также отбил атаку 3 американских бомбардировщиков В-17 с базы в Таунсвилле (Квинсленд), которые приняли его за японца. В завершение этой комедии, запутавшиеся японские пилоты сообщили, что потопили 2 линкора и 1 тяжелый крейсер.
Ближе к вечеру того же дня 7 мая Такаги отправил поисково-ударную группу, чтобы найти и атаковать авианосцы Флетчера. Авианосцев эти самолеты не нашли, но получили болезненный урок. Сначала их перехватили истребители Флетчера и сбили 9 самолетов. После наступления темноты 6 японских самолетов попытались сесть на «Йорктаун», приняв его за японский авианосец. Еще 11 погибли, пытаясь совершить ночную посадку на свои авианосцы.