Эксперт № 36 (2014)

Это подтверждает отчетность РСХБ за первое полугодие. Так, резерв на обесценение займов составил 163 млрд рублей — это 11% от всего кредитного портфеля в 1,45 трлн рублей. Годом ранее показатель составлял 9%. Резервы съели больше половины чистых процентных доходов банка (12 млрд рублей против 30 млрд до вычета резервов). В итоге за первые шесть месяцев года РСХБ показал убыток до налогообложения в 7,5 млрд рублей по РСБУ против 1,6 млрд рублей прибыли годом ранее. И только благодаря отражению в отчетности возмещения налога на прибыль итоговый финансовый результат оказался в положительной зоне. Причем это не самый худший результат, на который мог рассчитывать РСХБ. «Мы отмечаем, что созданные на сегодняшний день банком резервы под проблемные кредиты являются недостаточными — по нашим оценкам, размер покрытия проблемных кредитов составляет около 36 процентов, — что оказывает потенциальное давление на капитал банка», — говорит Александр Проклов , старший аналитик Moody’s Investors Service. Средний по рынку показатель резервирования составляет порядка 80%. Поэтому неудивительно, что РСХБ получает господдержку, выполняя при этом требования к достаточности капитала с большим запасом: норматив Н1 у банка составляет 16,2 при минимальном уровне 10. «Существующего капитала хватает для того, чтобы полностью зарезервировать проблемные кредиты, но тогда его не осталось бы для роста, — говорит Александр Данилов , старший директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings. — К тому же нельзя исключать, что надо будет резервировать какие-то из реструктурированных кредитов или что вызреют новые проблемы. При этом прибыль банка до резервов за вычетом начисленного, но не полученного процентного дохода составила лишь 9 миллиардов рублей в прошлом году».

В проблемах Россельхозбанка нет ничего неожиданного. Основной мандат банка — поддержка агропрома. Еще в начале года тогдашний замминистра экономического развития Андрей Клепач говорил, что задолженность по кредитам в сельском хозяйстве примерно на треть больше, чем вся валовая продукция сектора. Это значит, что аграриям в принципе противопоказано брать новые кредиты без резкого снижения процентных ставок. Неудивительно, что, кроме госбанков, кредитовать агропром желающих практически нет: Сбербанк, РСХБ и ВЭБ занимают почти 70% рынка. И здесь придется снова вернуться к громкому высказыванию министра финансов о том, что Россельхозбанк не должен быть копилкой плохих кредитов. Похоже, глава финансового ведомства отказывается признавать, что, если Россельхозбанк последует его рекомендациям, аграрии в принципе не получат необходимое финансирование. Кстати, именно это сейчас и наблюдается. Хотя темпы роста кредитного портфеля РСХБ остаются высокими, явно видна негативная тенденция: 31% годового прироста в 2011 году, 19% в 2012-м и 18% в 2013 году. «В последние несколько лет темпы роста кредитного портфеля банка замедлились, что отчасти отражает эффект возросшей базы, а отчасти — усиление менеджментом стандартов андеррайтинга, цель которого — переломить тенденцию роста доли проблемных кредитов», — констатирует Александр Проклов. Поскольку импортозамещение сегодня одна из основных тем на повестке дня, правительству придется или смириться с необходимостью регулярно пополнять капитал РСХБ, или кардинально изменить структуру финансирования сельского хозяйства: увеличить количество игроков на рынке, снизить либо субсидировать процентную ставку.

Банк для важных дел

У ВТБ в этом году тоже все непросто. Банк показал резкий провал по прибыли, заработав за первое полугодие 5 млрд рублей против 27,6 млрд годом ранее. На его финансовый результат давят неработающие долги: их доля в портфеле выросла с 4,7 до 5,9%, а отчисления в резервы удвоились. В Standart & Poor’s полагают, что уже в 2015 году ВТБ снова испытает потребность в докапитализации. «Банк ВТБ играет очень важную роль в экономике страны. В ситуации существенного ограничения доступа к финансовым рыкам многим российским компаниям придется обращаться для рефинансирования долгов прежде всего к российским банкам, и в основном к госбанкам, которые в силу своего мандата должны способствовать поддержке экономики», — говорит Сергей Вороненко.