Взломать всё. Как сильные мира сего используют уязвимости систем в своих интересах

Исторически, по крайней мере в США, мы отдавали приоритет инновациям и минимизации структуры регулирования, которая позволяет их внедрять. В основном такой подход работал в силу того, что объем ущерба, который могли нанести злонамеренные хаки, был ограничен. Сегодня, благодаря возросшей мощи технологий и глобальному характеру экономики, ситуация изменилась. Экономическая система, основанная на жадности и корысти, работает лишь тогда, когда эти свойства не могут ее разрушить, а «двигаться быстро и ломать преграды» – знаменитый девиз Марка Цукерберга – это нормально только в том случае, если вы подвергаете риску то, что принадлежит вам самим. Если речь идет о чужом имуществе, то, возможно, вам стоит дважды подумать, или же вас заставят чинить поломанное.

23 «Слишком большой, чтобы обанкротиться»

Расхожая фраза «слишком большой, чтобы обанкротиться» отражает критическую уязвимость нашей рыночной экономики. Если вы настолько велики, что ваш крах представляет собой системный риск для экономики, вы можете спокойно идти на большие риски, поскольку знаете, что вам не позволят обанкротиться. Эта идея отражена в словах, которые часто приписывают Жану Полу Гетти (хотя, вероятно, впервые их произнес Джон Мейнард Кейнс[18]): «Если вы должны банку 100 долларов, это ваша проблема. Если вы должны банку 100 миллионов долларов, это проблема банка». В этом и состоит смысл выражения «слишком большой, чтобы обанкротиться».

Некоторые корпорации слишком важны для функционирования нашей экономики, чтобы допустить их банкротство. Они стали настолько большими и важными, что, даже если вдруг начинают приносить серьезные убытки, правительству дешевле выручить их, чем позволить обанкротиться.

Напомним, что основной механизм рынка – это конкуренция продавцов за покупателей: успешные продавцы процветают, а неудачники уходят с рынка. Представьте себе обычного бизнесмена или организацию, обдумывающую рискованный шаг. Они должны взвесить выгоды, которые получат при успешной реализации своего плана, и убытки, которые понесут в случае неудачи, а конечное решение будет учитывать и то и другое. Однако директора компании, считающейся слишком важной, чтобы обанкротиться, знают, что любые убытки от их неверных решений будут оплачены налогоплательщиками, то есть обществом в целом. Это создает моральный риск и стимулирует принятие рискованных, необдуманных решений. Если они добьются успеха, то окажутся в выигрыше. Если же потерпят неудачу, то будут защищены от потерь. «Слишком большой, чтобы обанкротиться» – это страховка от неудачных ставок. Она вносит перекос в нашу рыночную систему. Это искажение, подпитываемое деньгами и властью. И, конечно, это хакинг.

В результате финансового кризиса 2008 г. правительство США взяло на поруки несколько крупных банков Уолл-стрит и других финансовых учреждений после того, как их руководители в течение многих лет принимали неверные бизнес-решения. Это было сделано через Программу помощи проблемным активам, которая уполномочила правительство покупать активы и акции компаний, оказавшихся в тяжелом положении, включая ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Считалось, что помощь в размере $700 млрд необходима для защиты экономики США в целом. Опасения состояли в том, что без такой помощи экономика рухнет, а это бы стоило правительству уже гораздо больше, чем $700 млрд, поскольку пришлось бы оплачивать государственные программы помощи пропорционально степени тяжести рецессии. (Во время экономического спада доходы государства снижаются, поскольку люди зарабатывают меньше и платят меньше налогов, а вот расходы государства, наоборот, увеличиваются, к примеру на такие программы, как страховые выплаты по безработице. Короче говоря, чем тяжелее рецессии, тем они дороже обходятся государству.)

Это не первый случай, когда правительство США берется помогать компаниям «слишком большим, чтобы обанкротиться». Федеральная корпорация по страхованию вкладов была создана в 1930-х гг. после лавины банкротств среди банков, чтобы осуществлять надзор и защищать вклады клиентов. В 1979 г. правительство взяло под крыло корпорацию Chrysler. Помощь была небольшой по сравнению с 2008 г., всего $1,5 млрд, но основания для нее были аналогичными. Правительство ссылалось на интересы национальной безопасности, поскольку дело было в разгар холодной войны, а компания готовилась к выпуску танка M1 Abrams. Правительство ссылалось на экономику, так как было необходимо сохранить 700 000 рабочих мест в Детройте и за его пределами. Кроме того, автопромышленность США находилась в состоянии торговой войны с Японией. Программа спасения Chrysler оказалась успешной: автогигант вернул кредит досрочно и с процентами.