The World for Sale: Money, Power, and the Traders Who Barter the Earth's Resources

Основная деятельность сырьевых трейдеров до безобразия проста: покупать природные ресурсы в одном месте и в одно время и продавать их в другом, надеясь при этом получить прибыль. Их роль заключается в том, что спрос и предложение на сырьевые товары часто не совпадают. Большинство шахт, ферм и нефтяных месторождений расположены не там же, где и покупатели их товаров. И не каждый добытчик меди или фермер, выращивающий соевые бобы, может позволить себе иметь сеть офисов по всему миру, чтобы продавать свою продукцию. Более того, в большинстве случаев на товарных рынках наблюдается либо избыток, либо недостаток предложения. Трейдеры, всегда проворные и гибкие, всегда готовы забрать товар у производителя, если цена будет подходящей, или поставить его, если потребитель готов платить.

В качестве примера того, как это работает на практике, можно привести обвал цен на нефть в 2020 году. В то время как пандемия коронавируса распространилась по всему миру, останавливая полеты и заставляя людей оставаться дома, цена на нефть падала все ниже и ниже, впервые в истории на короткое время опустившись ниже нуля. И тогда в дело вступили трейдеры, которые скупали нефть по дешевым ценам, а затем хранили ее до восстановления спроса. Некоторые даже купили несколько баррелей по отрицательным ценам, то есть производителям пришлось заплатить им, чтобы они забрали нефть себе.

Товарные трейдеры - это арбитражники, которые пытаются использовать разницу в ценах. Поскольку они постоянно заключают сделки на покупку и продажу, им зачастую безразлично, растут или падают цены на товары в целом. Для них важна разница в ценах - между разными местами, разными качествами или формами товара и разными сроками поставки. Используя эти ценовые различия, они помогают сделать рынки более эффективными, направляя ресурсы на наиболее выгодные цели в ответ на ценовые сигналы. По словам одного из ученых, они являются видимым проявлением "невидимой руки" Адама Смита.

По мере роста они также стали важными каналами финансирования мировой торговли - своего рода теневой банковский сектор, который готов платить нефтедобытчикам вперед за их сырую нефть или поставлять медь производителям в кредит. Как сказал Джим Дейли, бывший глава отдела торговли нефтью в Marc Rich + Co: "Нефть - это просто форма денег".

Но хотя эта книга посвящена возвышению сырьевых трейдеров во второй половине двадцатого века, она рассказывает и о более широкой истории. Их история позволяет понять, как устроен современный мир - мир, где рынок - король, где международные предприятия, кажется, способны отмахнуться почти от всех попыток регулирования, и где титаны глобальных финансов обладают большей властью, чем некоторые избранные политики.

Торговля сырьевыми товарами стара как сама торговля, но современную форму торговая индустрия приобрела только в годы после Второй мировой войны. Это была эпоха, когда торговые компании впервые стали по-настоящему глобальными - и, что очень важно, когда нефть начала становиться ходовым товаром. Если их предшественники работали в узких нишах, то начиная с 1950-х годов сырьевые трейдеры внезапно оказались на гребне огромной волны глобального экономического роста. По мере того как США обретали статус сверхдержавы, поощряли торговлю по всему миру, и первые трейдеры стали их эмиссарами. В долларовом выражении объем мировой торговли промышленными товарами и природными ресурсами вырос с менее чем 60 миллиардов долларов сразу после Второй мировой войны до более чем 17 триллионов долларов в 2017 году, четверть из которых приходится на сырьевые товары.

По мере того как экономическое процветание выходило за пределы США и Европы, сырьевые трейдеры занимали лидирующие позиции. Они были одними из первых западных компаний, открывших офисы в таких странах, как Индия, Россия, Китай и Индонезия, за много лет до того, как другие инвесторы открыли для себя понятие "развивающиеся рынки". Это не для слабонервных", - говорит Дэвид Макленнан, исполнительный директор компании Cargill. История компании Cargill заключалась в том, чтобы идти туда, куда другие люди не идут. Именно там открываются новые возможности. Если есть кризис, угроза или высокий риск, значит, есть и возможность".

В центре повествования этой книги - четыре события, которые изменили глобальную экономику в пользу сырьевых трейдеров. Первое - это открытие рынков, которые ранее жестко контролировались, прежде всего нефтяного. Господство крупных нефтяных компаний, известных как "семь сестер", было ослаблено волной национализаций, прокатившейся по странам Ближнего Востока в 1970-х годах. Внезапно нефть, которая была заперта в цепочке поставок одной компании от скважины до нефтеперерабатывающего завода и бензоколонки, стала свободно продаваться, а цены, которые были фиксированными, начали меняться. У лидеров стран Ближнего Востока и Латинской Америки появилась нефть, которую можно было продать, и сырьевые трейдеры стали торговать ею без разбора. В процессе они помогли создать новую форму глобальной власти - нефтегосударство.