Та самая хулиномика: Еще забористее. Издатая версия

В 2000-е годы заговорили о «новых сестрах» из развивающихся стран. По данным Financial Times, эта группа включает в себя CNPC (Китайскую Национальную Нефтегазовую корпорацию), Газпром, NIOC (Национальную Иранскую Нефтяную Компанию), Petrobras (Бразилия), PDVSA (Венесуэла), Petronas (Малайзия) и Saudi Aramco (Саудовская Аравия) – последняя на данный момент самая большая компания в мире по капитализации (по некоторым оценкам), по добыче и запасам нефти.

У них есть общая черта: основной акционер – это государство. «Новые сестры» контролируют около 30 % мировой добычи и запасов, старые – только 3 % запасов и около 10 % добычи. Однако доходы оставшихся четырех сестер-гигантов (BP, Exxon Mobil, Shell и Chevron) все еще больше – ведь за годы доминирования они создали собственную индустрию переработки, и торгуют бензином, маслами и кучей другой нефтехимии с большой добавленной стоимостью.

Но самое поразительное во всех этих сестрах – это то, что из семи «старых» как минимум пять имеют непосредственное отношение к рокфеллеровской Standard Oil. BP поглотила Amoco (бывшую Standard Oil of Indiana), Chevron – это Standard Oil of California, Exxon – до этого Esso – называлась Standard Oil of New Jersey, Mobil – до этого Socony – сокращение от Standard Oil Co. of New York. Просто офигеть!

Но Джон Рокфеллер и его бизнес – тема для отдельной интереснейшей книги. Он прожил 97 лет и владел шестнадцатью железнодорожными и шестью сталелитейными компаниями, девятью фирмами, торгующими недвижимостью, шестью пароходствами, девятью банками и тремя апельсиновыми рощами. В 1900 году Standard Oil на нынешние деньги стоила порядка триллиона долларов, а если собрать раздробленные судом[92] 34 части монополии на текущий момент, то Рокфеллер был бы богаче Безоса, Баффета и Гейтса вместе взятых. Внук Джона – Дэвид Рокфеллер – прожил 102 года и умер буквально на днях. Думаю, что его собственные внуки уже будут жить вечно.

Но я отвлекся. В 1979 году была иранская революция, опять перебои с поставками и второй нефтяной кризис. Шаху поставили мат, и к власти пришел Аятолла Хомейни, там еще война была ирано-иракская, короче, цены на нефть резко выросли. На рынке царила настоящая паника – никто никогда не видел таких скачков цен. Все привыкли, что цена на нефть более-менее стабильна. А тут за 6–7 лет цены выросли в 5 раз! Потом была вторая ирано-иракская война, когда амеры сбросили Саддама – это 2003 год. Тогда на некоторое время поставки из Персидского залива были прекращены. Хотя фьючерсный рынок был в мощной бэквордации. Все же понимали, что война закончится и поставки возобновятся – благодаря американскому вмешательству.

Практически каждый всплеск цен на рынке нефти провоцировал мировую рецессию – никто никогда не готовится к черным лебедям. Хотя можно вспомнить и обратный пример. В начале восьмидесятых окрепший ОПЕК сокращал добычу, чтобы сохранить высокие цены. Так как арабы добывали больше всех, они и сокращать должны были больше всех. И Саудовская Аравия снизила добычу с 10 до 3,5 млн баррелей в день. Но остальные члены не спешили сокращать свое производство. Арабы обиделись и в 1985 году начали лить нефть как проклятые – к тому же у них уже была финансовая подушка безопасности. В результате нефть упала с 30 долларов до 12. Между делом сколлапсился и Советский Союз. Многие считают, что действия арабов были спровоцированы рокфеллеровской мафией во главе с ЦРУ, и я готов в это поверить – хотя бы отчасти.

19.8. Трудность предсказания

Торговля фьючерсами – это распоряжение рисками. А если вы приобрели фьючерсный контракт, на вас эти риски никак не влияют. Кризис – не ваша проблема, потому что цена уже закреплена. И это безопасно из-за ежедневных перерасчетов маржи. Не надо волноваться, что вторая сторона соскочит или обанкротится – она уже заранее внесла все возможные убытки на свой счет. Спекулятивные риски учтены и уничтожены. За это не грех и заплатить.

Напоследок надо рассказать о финансовых фьючерсах. Расскажу о рынке фьючерсов на S&P500, индексных фьючерсах. По ним вы должны поставлять не нефть, не рис или зерно. А должны вы покупателю индекс! Как можно отгрузить индекс из 500 акций? Есть процедура, называется «cash settlement» – урегулирование наличностью.

ВМЕСТО ТОГО ЧТОБЫ ПРИЕХАТЬ НА СКЛАД С ПОЛНЫМИ ГРУЗОВИКАМИ ЗЕРНА, ТЫ ПРИХОДИШЬ НАСТРЕЛКУ С ДЕНЬГАМИ.

Потому что никаких акций от тебя и не ждут! Хотя на некоторых фьючерсных контрактах – например, на золоте – всегда есть физический запас, который никогда не истощается. Золото всегда есть в закромах, поэтому вообще его график не так уж интересен, особенно в долларах. Вот в серебре или в рублях – другое дело, постоянно на новые мысли наводит.