Руководство богатого папы по инвестированию

Инвестирование кажется среднему инвестору рискованным потому, что у него нет базового финансового образования и навыков, чтобы быть фундаментальным инвестором, и нет необходимых навыков технического инвестирования. Если они не входят в правление компании, оказывая влияние на предложение акций, то не имеют возможности управлять колебаниями спроса и предложения акций на рынке. Они всецело во' власти произвола рыночных настроений.

Часто фундаментальный инвестор находит отличную компанию с огромными прибылями, но по какой-то причине технического инвестора она не интересует, и в результате цена на акции этой компании не растет, несмотря на то, что это прибыльная и хорошо управляемая компания. С другой стороны, сегодня на рынке многие люди инвестируют в IPO Интернет-компаний, у которых нет ни продаж, ни прибылей. Это пример того, как технические инвесторы определяют цену на акции компаний.

Начиная с 1995 года, людям, действующим исключительно в качестве фундаментальных инвесторов, не так сопутствовал успех, как тем, которые учитывали также и техническую сторону рынка. На этом сумасшедшем рынке, где побеждают идущие на самый большой риск, люди с более осторожными, ориентированными на ценности взглядами теряются во всеобщей рынкомании. Кстати, подобные любители риска распугали также и многих технических инвесторов своими раздутыми, не имеющими под собой реальных оснований ценами на акции. Но в случае обвала лучше всего чувствуют себя инвесторы с сильными фундаментальными инвестициями и навыками технической торговли. Спекулянты-любители, хлынувшие на рынок, а также новые IPO вновь создаваемых компаний, переполненные деньгами, первыми пострадают в случае падения рынка. Богатый папа говорил: "Быстрое обогащение без парашюта чревато тем, что падать придется с большей высоты и быстрее. Большое количество легко добытых денег способствует тому, что люди считают себя финансовыми гениями, тогда как в действительности они становятся финансовыми олухами". Он считал, что, для того чтобы выжить в случае взлетов и падений, царящих в мире инвестирования, важно владеть как фундаментальными, так и техническими навыками.

Чарльз Доу, имя которого носит прославленный индекс Доу-Джонса, был техническим инвестором. Вот почему "The Wall Street Journal" — газета, которую он основал, — предназначена в первую очередь для технических и в меньшей степени для фундаментальных инвесторов.

Джорджа Сороса часто считают одним из лучших технических инвесторов.

Различие между этими двумя стилями инвестирования поразительное. Фундаментальный инвестор анализирует компанию, используя финансовые отчеты для оценки ее сильных сторон и потенциала для будущего успеха. Кроме того, фундаментальный инвестор отслеживает тенденции экономики в целом и той отрасли, к которой относится компания.

Технический инвестор инвестирует на основе графиков ("чартов") цен и объемов торговли для акций компании, выделяя в них тенденции ("тренды") и характерные «фигуры». Технический инвестор может исследовать отношение "пут/колл" (продажи/покупки) для акций, а также короткие позиции, занятые на акциях. Оба типа инвесторов делают вложения на основе фактов, но берут эти факты из разных источников данных. Кроме того, эти типы инвестирования требуют различных навыков и характеризуются различной лексикой. Но пугает то, что большинство делает вложения, не обладая навыками ни в области технического, ни в области фундаментального инвестирования. Я готов поспорить, что большинство новоявленных инвесторов сегодня даже не знают разницы между фундаментальным и техническим инвестированием.

Богатый папа говорил: "Квалифицированный инвестор должен быть хорошо сведущим как в фундаментальном, так и в техническом анализе". Он рисовал мне диаграммы, которые объясняют, почему мы разработали наши учебные программы именно так. Мы хотим, чтобы люди могли учиться быть финансово грамотными и учить быть финансово грамотными своих детей с раннего возраста, как учил меня богатый папа.

Меня часто спрашивают: "Зачем квалифицированному инвестору разбираться и в фундаментальном, и в техническом инвестировании?" Я отвечаю одним словом: «Уверенность». Средние инвесторы считают инвестирование рискованным по следующим причинам:

1. Они находятся снаружи, пытаясь заглянуть внутрь компании или собственности, в которую они инвестируют. Не умея читать финансовые отчеты, они всецело зависят от мнения других людей. Пусть даже на интуитивном уровне, но все понимают, что те, кто находятся внутри, имеют больше информации и поэтому меньше рискуют.