Путь ислама. От Пророка до Еврохалифата

Мушарака (партнерство) – совместная реализация инвестиционного проекта силами банка и предпринимателя, когда заключается договор о партнерстве, по которому стороны совместно финансируют проект, а прибыли и убытки делятся пропорционально вложенному капиталу. В отличие от мударабы мушарака представляет собой договор, по которому управление инвестиционным проектом может осуществляться как обоими сторонами, так и одной из сторон. На практике применяются два вида мушараки: партнерство на равенстве (муфавада) и партнерство на коммерции (айнан). При муфаваде партнеры вносят равные доли в капитал и имеют равные права распоряжения имуществом. При айнане стороны не равны ни в капитале, ни в полномочиях по управлению имуществом. Один из участников имеет бóльшую долю в капитале и управляет делами компании, а другой лишь формально участвует в управлении, не оказывая влияния на принятие решений и ход дел. Договор мушарака, как правило, используется для совместной инвестиционной деятельности, вложений в недвижимость, в сельском хозяйстве и пр.

Мурабаха — договор купли-продажи товаров, заключаемый между банком и покупателем по заранее оговоренной цене. Банк покупает товар за свой счет и на свое имя, а затем перепродает товар покупателю, получая прибыль от реализации. В отличие от названных выше форм финансирования, основанных на принципе разделения убытков и прибылей, мурабаху отличает невысокий риск, поскольку этот способ финансирования краткосрочен. Поэтому мурабаха преобладает в структуре портфелей исламских банков во всех регионах. Договор мурабахи банки применяют для покупки сырья, оборудования, зданий, земли, активов у третьих лиц и перепродажи их клиенту по более высокой цене.

Салам (бай ас-салам) – договор купли-продажи товаров с отсроченной поставкой против наличного платежа и с заранее оговоренной стоимостью товара, который продавец (банк) обязуется поставить покупателю. Договор салам представляет собой авансовую форму финансирования, в которой одна сторона (банк) выступает заказчиком, а другая сторона – исполнителем (подрядчиком). По договору банк кредитует исполнителя, возлагая на него долговое обязательство, аннулируемое после сдачи банку заказанного товара. Предметом договора является любое движимое имущество. Интерес банка заключается в том, что он получает товар по цене ниже той, по которой можно купить данный товар на рынке. При этом банк несет риск удешевления рыночной стоимости товара к моменту выполнения подрядчиком обязательств по договору.

Истисна — банковский продукт, созданный для финансирования долгосрочных крупных проектов. Отличие контракта истисна от салам состоит в том, что поставщиком товара здесь является не клиент, а банк, а плата за товар предоставляется не в виде единовременной выплаты до получения покупателем товара, а поэтапно, по мере выполнения работы. Как правило, составляется график выполнения работ, который должен неукоснительно соблюдаться. Договор истисна применяется для финансирования крупных промышленных проектов, покупки дорогостоящих объектов (кораблей, самолетов и пр.), а также в жилищном строительстве.

Иджара (лизинг) – договор, аналогичный лизингу в обычной финансовой системе. По условиям договора одна сторона – банк (лизингодатель) – приобретает и сдает в аренду имущество другой стороне (лизингополучателю) на определенный срок, в течение которого лизингополучатель выплачивает банку вознаграждение в виде платежей, размер которых обговаривается заранее.

Кардуль хасана — беспроцентная (в буквально переводе «хорошая») ссуда. В каждом исламском банке есть кредитные счета, на которые состоятельные мусульмане могут делать краткосрочные или долгосрочные вклады. Вкладчику гарантируется возврат вложенных средств, но проценты на вложение не начисляются. Это своеобразная форма благотворительности на возвратной основе. Вкладчик гарантированно сохраняет свои деньги, а банк может использовать их по своему усмотрению. Кардуль хасана предоставляется частным лицам для получения образования, женитьбы или открытия торговцами и ремесленниками своего дела. Система беспроцентного кредитования распространяется и на предприятия, которым исламские банки выдают краткосрочные кредиты. Как правило, они выдаются предприятиям, которые являются постоянными и надежными клиентами банка.

В структуре портфеля исламских банков три четверти всех контрактов приходится на мурабаху, 10–11 % занимает иджара, 4–5 % – мушарака, остальное на уровне 1–2 %. В исламском мире есть еще два важных финансовых института:

Байтул маль — государственное казначейство, а главный источник его пополнения – налоги. Байтул маль тоже может выдавать беспроцентные ссуды, но лишь как кредитор в последней инстанции, когда все другие источники в ссуде просителю отказали.