Другой крейсер, «Монмоут», хотя и считался броненосным, но калибр его артиллерии был всего в 152 мм. «Глазго» имел две 152-мм пушки и десять 102-мм На вспомогательном крейсере «Отранто» были 120-мм пушки. Понимая слабость своего отряда, английское командование послало ему в помощь старый броненосец «Конопус». Насколько мог оказать помощь этот корабль с парадным ходом в 18 уз. в борьбе с рейдерами — сказать трудно. Эту загадку могло решить только британское морское командование, отдавшее такой приказ. Не дожидаясь подхода броненосца, командующий английской эскадрой адмирал Крэддрк, получив приказ от Черчилля, направился навстречу немецкой. 1 ноября обе эскадры встретились в районе чилийского побережья у мыса Коронель.
Эскадра адмирала Крэддрка шла курсом на северо-восток. «Монмоут», «Глазго» и «Отранто» шли строем «фронта». «Гуд Хоуп» шел несколько западнее. В 16 час 17 мин с крейсера «Глазго» обнаружили идущую с северо-востока немецкую эскадру. «Шарнгорст», «Гнейзенау», «Лейпциг» и «Дрезден» шли кильватерной колонной. «Нюрнберг» шел отдельно и много южнее. Английская эскадра развернулась на противоположный курс и пошла параллельно немецкой. День клонился к вечеру, и, пытаясь занять более выгодное положение относительно освещенности, англичане вышли в атаку со стороны моря. Однако пока эскадры сближались, солнце село и немецкие корабли получили преимущество, так как сливались с близким берегом, в то время как английские были хорошо видны на фоне закатного неба.
В 18 час 34 мин противники открыли огонь. Английским двум 234-мм и семнадцати 152-мм пушкам бортового залпа противостояли двенадцать 210-мм и шесть 152-мм пушек. Дальнобойность английских 234-мм пушек была на 500 м меньше, чем у немецких 210-мм, а у 152-мм — на 1000 м, чем у 150-мм пушек противника. В начале боя огонь вели только пушки главного калибра «Гуд Хоупа», им отвечали двенадцать 210-мм пушек немецких броненосных крейсеров. Бой начался с дистанции в 10 400 м, и английские 152-мм пушки оказались бесполезными со своей 9000 м дальностью стрельбы. Английские крейсера были буквально засыпаны снарядами. Затем дистанция сократилась. «Шарнгорст» стрелял по флагману англичан «Гуд Хоупу», «Гнейзенау» — по «Монмоуту», «Дрезден» — по «Отранто», «Лейпциг» — по «Глазго». Скорострельность немецких кораблей была существенно больше, чем у противника, и англичане практически сразу стали получать попадания. Примерно через полтора часа английский флагман взорвался и пошел ко дну со всей своей командой и адмиралом Крэддрком. «Монмоут» продолжал безнадежный бой еще около часа и тоже погиб со всей командой. Крейсера «Глазго» и «Отранто» сумели оторваться от противника.
Победа немцам досталась удивительно легко — их корабли имели всего 4 попадания, а из личного состава были ранены только два человека. После удачного боя эскадра адмирала Шпее прошла Магеллановым проливом в Атлантику.
Получив сведения о гибели эскадры Крэддрка, английское морское командование направило в Южную Атлантику два линейных крейсера «Инвинсибл» и «Инфлексибл». Еще один линейный крейсер «Принесс Ройял» был направлен в Карибское море на тот случай, если немецкие крейсера сделают попытку пройти в Атлантику Панамским каналом (на тот момент отношения Германии и США были дружественными).
Тем временем адмирал Шпее решил разгромить английскую базу на Фолклендских островах — Порт-Стенли и уничтожить находящиеся там запасы угля. Однако охотник сам оказался добычей — вместо транспортов-угольщиков там его ждали линейные крейсера англичан под командой адмирала Стэрди. Обнаружив выходящую из порта английскую эскадру, адмирал Шпее принял решение в бой не ввязываться и отступить.
Преимущество англичан было подавляющим. Помимо двух линейных крейсеров (шестнадцать 305-мм пушек на двоих) они имели три броненосных крейсера «Карнарвон», «Кент» и «Корнуол» и принимавший участие в первом бою крейсер «Глазго». Английские корабли имели преимущество в скорости, и поэтому немецкий адмирал приказал легким крейсерам уходить, а сам с двумя броненосными решил принять бой и ценой своей гибели спасти хотя бы легкие крейсера. Уйти немецким броненосным крейсерам возможности не было — машины требовали ремонта, корпуса за долгое пребывание в тропиках обросли, и их скорость едва достигала 18 уз. Немецкие крейсера устремились на юг, пытаясь попасть в область дурной погоды, чтобы, используя ухудшение видимости, оторваться от преследования.