Вскоре после Вашингтонского соглашения 1922 года флот США начал обширную программу коренной модернизации всех сохранившихся в составе флота дредноутов. Ставилась задача “подтянуть” их, насколько возможно, к стандартам “Большой Пятерки” – линкоров типов “Tennessee” и “Colorado”. В первую очередь реконструкции подлежали дредноуты с 305-мм артиллерией и угольным отоплением котлов. После них первыми кандидатами на модернизацию были линейные корабли типа “New York”. При этом приоритетом являлась модернизация силовой установки с переводом ее на жидкое топливо, поскольку к середине 20-х годов из-за износа и плохого состояния котлов угольные линкоры не могли надолго развивать скорость более 14 узлов.
Общая идея модернизации, содержание и объем работ были примерно такими же, как у конструктивно близких к ним кораблей типа “Wyoming”.
Кардинальная модернизация силовой установки с заменой котлов стала возможна благодаря наличию огромного количества неиспользованного новейшего оборудования и механизмов, оставшегося от сорванной Вашингтонским договором программы строительства нового линейного флота. В результате использования этих запасов, 14 угольных котлов “New York” стало возможным заменить на 6 нефтяных котлов “Бюро Экспресс”, дымоходы от которых были выведены в одну трубу. Нормальный запас нефти составлял 2800 тонн, при этом на экономической скорости хода 10 узлов корабль мог пройти 15400 миль. Максимальный запас топлива достигал 4600 т., на скорости 18 узлов корабль в этом случае мог пройти 6500 миль. Мощность турбогенераторов была увеличена на четверть и теперь составила 4 по 400 кВт.
Паровые машины линкоров при модернизации заменены не были (что впоследствии, особенно со второй половины 30 годов, критиковалось как серьезная ошибка). В результате увеличения водоизмещения и ширины корабля снизилась скорость, хотя и ненамного – поскольку избранная форма булей обеспечивала хорошие гидродинамические характеристики корпуса. После окончания работ на испытаниях модернизированный линкор развил 19,72 узла, при мощности машин 25402 л. с.
Недостатки паровых машин стали особенно очевидны после того, как в 1928 г. “Texas” впервые стал флагманским кораблем, и все отрицательные последствия “экономии” немедленно становились известны командованию флота и Морскому министерству в результате многочисленных рапортов державших на корабле флаг адмиралов. В частности, неприятной особенностью кораблей с паровыми машинами была специфическая вибрация, становившаяся особо сильной на определенных скоростях хода. Для “New York” этот критический диапазон лежал в пределах 12,4-14,3 уз., для “Texas” 12,5-14,5 узла. К сожалению, эти значения скоростей лежали в интервале наиболее употребительных экономических скоростей линейного флота. В некоторых случаях вибрация была столь сильной, что серьезно затрудняла работу приборов управления огнем и даже создавала угрозу выхода из строя некоторых механизмов.
В преддверии формирования морского бюджета 1934 г. командующий флотом подал запрос о включении в бюджет финансирования работ по замене двигателей паромашинных линкоров на турбины, но страна только начинала выходить из “Великой депрессии”, суммы, выделяемые на флот, были ограничены, и сделано это не было.
При модернизации были полностью заменены системы управления огнем – вместо старого оборудования были установлены приборы и системы, аналогичные тем, что несли линкоры “Большой пятерки”. Необходимость размещения новых боевых постов с этой аппаратурой потребовала установки двух одинаковых массивных трехъярусных конструкций – “топов’
Для корректировки огня корабль получил авиагруппу из 3 гидросамолетов и пороховую катапульту для их запуска на крыше башни ГК №3, при этом самолеты обслуживались расположенными вблизи трубы массивными шлюпочными кранами.