Как составить личный финансовый план и как его реализовать

Всем своим клиентам я рекомендую приблизительно одинаковую структуру валютного портфеля. Но не всегда клиенты следуют моим советам. Они считают, что движение валютных курсов можно предугадать, если построить логические цепочки. Хочу добавить, что рекомендации по страхованию валютных рисков я не просто так взял из головы – они выработаны на основе многолетней практики и проверены уже много раз.

Станислав – один из моих клиентов, который не последовал моему совету по страхованию валютного риска и самостоятельно решил, в какой валюте ему следует инвестировать. Станислав со своими друзьями – как и он, бизнесменами – частенько ходит в баню. Как вы понимаете, в бане обсуждается множество вопросов, в том числе и развитие мировой экономики. Однажды все бизнесмены сошлись на том, что США и экономика этой страны находятся в упадке и вряд ли их ждет чтото хорошее в ближайшие годы: кризис не закончился, в бюджете рекордный дефицит. В общем, все плохо. В Европе тоже проблемы: экономика растет очень медленно. Но там все же есть надежда на выздоровление. В конце концов за столом в бане они пришли к выводу, что доллар США продолжит свое падение против евро, поэтому следует весь капитал перевести именно в эту валюту. Что Станислав и сделал в течение следующих двух дней. На все свои доллары он купил евро по почти максимальному курсу (в следующие несколько недель курс этой валюты значительно упал).

Возможно, Станислав окажется прав и через какое-то время курс доллара упадет, но в то время, когда я работал над этой книгой, курс доллара США к евро был не в пользу Станислава. Самое любопытное, что после падения курса евро Станислав всерьез задумался о том, чтобы перевести весь свой капитал снова в доллары США. Это распространенная ошибка неопытных инвесторов. Опытные инвесторы покупают дешево, а продают дорого. Неопытные делают все наоборот: покупают дорого, а продают дешево.

Повторюсь: валютные риски лучше страховать, а не пытаться предугадать движение курсов валют. По моему мнению, то, что произошло со Станиславом, очень показательно и пойдет ему на пользу. Ведь если бы он и его друзья оказались правы и курс доллара продолжил свое падение, они могли бы решить, что их логические цепочки, построенные в бане, правильные и можно прогнозировать движение курсов валют. А это могло бы привести к значительно большим финансовым потерям.

Я снова призываю вас определить, какой валютный риск вы готовы на себя взять. Для этого вам придется заполнить такую же небольшую таблицу, как и при распределении рыночного риска (см. табл. 17).

Табл. 17 Определяем валютную корзину