Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Это изменение немного увеличило риск — до 8,65 %. Зато при этом максимальная просадка упала до –4,30 %, к тому же доходность увеличилась до 10,41 %, что почти на $50 000 улучшило итоговый результат. Вот эту версию портфеля я предлагаю оставить для долгосрочных инвестиций. Конечно, вы всегда можете внести в нее свои коррективы.

На рисунке ниже показано, как, по исследованиям компании J. P. Morgan, выглядит распределение портфелей по риску и доходности, а также представлен разброс в волатильности по основным типам активов. Это базовые виды портфелей без подробного деления на классы активов и акций. При самостоятельном составлении портфеля вы можете учитывать базовые показатели состава портфеля из акций и облигаций и уже с помощью диверсификации докручивать портфель до оптимальных значений.

Чтобы вносить коррективы, вы должны определиться со следующими параметрами:

1. Ваши инвестиционные цели.

2. Ваши инвестиционные ресурсы.

3. Ваши инвестиционные горизонты.

4. Ваше отношение к рискам.

5. Выбор структуры портфеля.

6. Анализ текущей структуры портфеля.

7. Корректировка структуры портфеля (например, при большой просадке фондового рынка).

8. Выбор типа ребалансировки и регулярное ее проведение.

Далее следует определиться с тем, как вы собираетесь пополнять портфель. Пополнение может быть разовым — сразу крупной суммой, ступенчатым — внесением суммы равными частями раз в месяц или квартал, накопительным — регулярными отчислениями в портфель с каждого дохода.

Если учесть, что это — консервативная часть нашего портфеля, то я предпочел бы внесение средств единообразным способом и регулярную ребалансировку всего портфеля раз в год. При этом сюда могут как добавляться, так и изыматься средства для других частей портфеля.

Мы еще к этому не подходили, но наш итоговый портфель будет состоять из 4 частей: торговые активы (стратегии торговли, которые мы с вами уже прошли), консервативный портфель (проходим сейчас), активные инвестиции (скоро рассмотрим) и активы реального сектора (тоже разберем).

В первую очередь вам стоит определить свою толерантность к риску и размеру просадки. Как вы видели, большая часть портфелей может давать просадку до 40 % в год, но это самые агрессивные портфели. Более консервативные показывали просадку до 20 %, и только наш финальный портфель показал оптимальное значение ниже 5 %. Если вы решите его корректировать, то стоит учесть и ваши психологические особенности, и экономическую ситуацию.

Итоги главы

Мы познакомились с лучшими портфельными инвесторами, узнали об их достижениях, проследили развитие портфельной теории.

Мы составили портфели от лучших инвесторов и посчитали результаты, что позволило нам лучше понять взаимосвязь активов и на практике ощутить всю силу корреляции и диверсификации.

Теперь вы разбираетесь в портфельном инвестировании лучше 95 % специалистов компаний в финансовом секторе и способны составить портфель, по доходности и рискам на длительном периоде превосходящий все типовые портфели лучших консалтинговых компаний.

Не стоит думать, что люди в консалтинговых компаниях — суперпрофессионалы. Большинство из них просто менеджеры, которые будут составлять портфели по типовым методичкам. Они никогда сами не проводили никаких исследований. Значительную долю среди них составляют просто менеджеры по продажам, которые предложат вам типовые портфели по стандартным наборам ETF.

Глава 14. Дополнительная Информация по анализу и прогнозированию активов

В этой главе я дам более детальную и свежую информацию по анализу рынков, которая поможет вам делать лучший анализ текущей финансовой ситуации и своевременно реагировать на ее изменение, а также качественнее делать отбор по классам активов для своего портфеля.

Для начала хочу вернуться к расчету, проведенному Андреем Тарасовым http://at6.pw/portfolio_etf.html. Как вы помните, в его расчетах наилучших портфелей значительное внимание уделялось нефти, так как с 1974 года она очень резко и сильно росла. Я уже объяснял, что подъем именно этого актива, скорее всего, не продолжится в таком же впечатляющем темпе: с $4 до $150 — это более чем в 37 раз, даже до $120 — это рост в 30 раз.