Инвестобзор 2023 январь – декабрь

Президент России Владимир Путин подписал указ о специальном режиме принятия корпоративных решений крупными компаниями. До 31 декабря 2023 года они могли не учитывать голоса устранившихся от управления совладельцев из недружественных стран. Указ затрагивает компании в сферах энергетики, торговли и машиностроения.

Владельцы депозитарных расписок российских эмитентов и других российских бумаг, права на которые учитывались в иностранных депозитариях, получили в рамках канцелярии и принудительно перевода локальные бумаги на ?1,36 трлн. Из них 37,7% это ОФЗ. При этом 47% бумаг получили резиденты. На «дружественных» нерезидентов пришлось 34% переведенных бумаг, а на «недружественных» – 19%. Крупнейшими продавцами российских акций стали нерезиденты из «дружественных» стран, они продали акций на ?7 млрд.

Депутаты от фракции «Справедливая Россия – За правду» несли в Госдуму законопроект «О деофшоризации». Документ предусматривал, что все активы, которые находятся на территории России, принадлежащие юридическим лицам, зарегистрированным в офшорных юрисдикциях на дату подписания закона, или управляемые такими юрлицами, передаются в управление государству в соответствии с порядком, установленным кабмином. Российские собственники могли получить активы, находящиеся на территории РФ, обратившись с этим вопросом в течение шести месяцев с момента принятия закона.

Министерство экономики направило отрицательный отзыв на предложение РСПП о принудительном переводе в Россию квазироссийских компаний. В ведомстве считают, что законопроект может быть воспринят как внесудебное и безвозмездное лишение иностранного холдинга собственности, что противоречит принципам защиты прав собственности и международным договорам о защите капиталовложений, а также вызвать ответные меры, которые затронут компании страны. Позицию министерства поддержали Минфин, Минюст и Банк России.

Власти планировали упростить доступ инвесторам и компаниям из дружественных стран на российский фондовый рынок. Предполагается улучшить налоговые условия для иностранцев, в том числе в сфере удаленной идентификации. В планах также развитие выпуска ценных бумаг в российской юрисдикции зарубежными компаниями. Наиболее привлекательным рынок РФ будет для инвесторов из Азии и Ближнего Востока. Банкам из дружественных стран также могут разрешить открывать в России свои филиалы, что в будущем поможет привлекать иностранные инвестиции.

Правительство обсудило с крупным бизнесом однократный добровольный взнос в бюджет. В налоговой практике есть такое понятие как windfall tax – однократное взимание налогов с непредвиденной прибыли, это рассматривается как «добровольная история» исключительно для крупного бизнеса. Государство планировало получить от бизнеса ?200–250 млрд.

Банк России предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать дивидендную политику и обосновывать акционерам причины отклонения от нее. Регулятор также предложил учитывать качество корпоративного управления в компании при предоставлении ей государственных мер поддержки. Эти и другие идеи по поддержанию и развитию лучших корпоративных практик изложены в письме ЦБ в Минэкономразвития, рассказали источники «Интерфакса».

Минэкономразвития выдвинуло идею о прямой выплате дивидендов акционерам из России через судебное обращение в Арбиртражный суд Москвы. Однако Банк России выступил против предоставления такого права для всех акционеров. Регулятор предложил ограничить их число только теми акционерами, которые владеют долей в 50% или осуществляют фактический контроль на иностранной компанией.

Российские компании, которые с дисконтом получают акции уходящих иностранных компаний, должны размещать 20% из них на бирже. Устанавливать такую обязанность должна комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, которая одобряет сделки по выходу иностранцев из активов в России. В своем решении комиссия уже обязала покупателей разместить 20% акций компании на бирже.

Президент Владимир Путин поручил правительству совместно с Банком России рассмотреть вопрос о создании нового финансового инструмента – облигации с привязкой доходности к выручке эмитента. Держатель такой облигации сможет совместить прогнозируемую доходность с перспективой роста стоимости и прибыльности бумаги за счет увеличения выручки компании.

Госдума приняла закон, позволяющий российским бенефициарам экономически значимых организаций через суд получать напрямую дивиденды от них, а также акции и доли в прямое владение, обойдя иностранные структуры из «недружественных» юрисдикций. При этом значимые организации, у которых контролирующие иностранные холдинги имеют публичный статус, будут преобразованы в публичные компании в упрощенном порядке. Президент России закон подписал.