Интуитивный трейдинг

Если установился коридор цен, то его нижняя и верхняя границы, как правило, служат уровнями поддержки и сопротивления. Пробой за пределы коридора цен предполагает последующее движение цен в направлении пробоя, хотя на самом деле в 70 % случаев пробои являются ложными. Тем не менее иногда пробои оказываются настолько мощными и долговременными, что прибыль от успешных сделок с лихвой компенсирует большое количество убыточных сделок, – вот почему стратегия игры на пробоях до сих пор остается очень популярной.

Чем больше продолжительность бокового коридора цен, тем потенциально более значительны масштабы будущего пробоя. Пробои из узких диапазонов дают, как правило, более надежные сигналы. Более того, ввиду близкого размещения защитных остановок такая торговля предполагает низкий финансовый риск.

Рис. 6.5. Как видно из рисунка, период с середины октября 2008 года до середины апреля 2009-го акция Сбербанка провела в двух ценовых коридорах, притом в первый коридор цена вернулась спустя несколько месяцев после того, как его покинула. Этот график является еще одним подтверждением того факта, что рынки имеют память. С большой вероятностью и в будущем ось бокового диапазона, как магнит, будет притягивать цены к себе

Довольно часто бывает, что цены вырываются из бокового коридора всего лишь на небольшую величину, а затем возвращаются обратно в диапазон. Часто это происходит потому, что участники рынка, желая застраховаться от сильного движения цен после пробоя, выставляют защитные стоп-приказы в области, находящейся недалеко за пределами коридора цен. Вследствие этого даже незначительное движение цен может иногда спровоцировать исполнение значительного числа защитных стоп-приказов. Как только этот всплеск стоп-приказов удовлетворен, пробой иссякает, если у него нет более весомых причин для продолжения движения.

Остерегайтесь сигналов, которые появляются в ранней стадии развития зоны застоя, если волатильность высокая, а движения становятся дергаными (иногда такой рынок называют рубленым). Значение пробоя ценового коридора в качестве сигнала о начале продолжительной тенденции значительно повышается, если цена спустя несколько дней все еще остается вне диапазона.

Рис. 6.6. После утреннего гэпа 8 июля в акции Сбербанка сформировался двухдневный ценовой коридор, ограниченный с одной стороны целым числом 36, а с другой – локальным минимумом в верхней части ценового разрыва. Пробив вниз на открытии 10 июля коридор, акция дождалась открытия европейских рынков в 11.00 и затем уверенно пошла вниз

Трейдеру не стоит слепо следовать за всеми пробоями, а нужно использовать различные виды подтверждения истинности пробоя – прежде всего соответствует ли он текущему рыночному контексту (модели рынка). Возможно, этот совет еще более справедлив сейчас, чем десятилетие или два назад, поскольку усилившееся использование технического анализа привело к более частым случаям ложных пробоев.

Во время бокового тренда лучше оставаться вне рынка, поскольку, хотя и существуют методики, которые могут быть прибыльными в коридорах цен, – например осцилляторы, проблема заключается в том, что их использование в случае возникновения тренда может привести к очень тяжелым потерям. Боковой коридор цен легко увидеть в прошлом, но прогнозировать в нем поведение цен очень трудно.

Коррекция и откаты

Трендовые рынки время от времени совершают коррекции или откаты, которые характеризуются несколькими важными параметрами: продолжительностью, глубиной и объемом заключенных сделок.

Продолжительность коррекции можно оценить числом баров после предыдущего максимума. Она не должна быть слишком велика, поскольку если коррекция будет длиться слишком долго, то первоначальный рыночный импульс может угаснуть (попросту говоря, у трейдеров растают надежды на дальнейший рост). Оптимальная продолжительность коррекции – от 3 до 7 баров. После слишком продолжительного отката велика вероятность, что вместо дальнейшего роста акция развернется либо начнет дрейфовать вбок.

Глубина показывает, насколько рынок отступает в течение коррекции. Незначительные откаты приводят к долговременному, более плавному движению продолжения. Более глубокие коррекции ведут к значительно более краткосрочным и намного более резким, «толчковым» реакциям.

Это объясняется тем, что при резком откате возникает серьезный дисбаланс, когда на рынок выскакивают наиболее нетерпеливые короткие продавцы и уходят нервные покупатели. В результате, когда короткие продавцы поспешно закрывают свои позиции, а покупатели снова набрасываются на акции, рынок мгновенно отскакивает назад, в направлении основного тренда.