Интуитивный трейдинг

Второй закон Ньютона связывает силу, действующую на материальный объект, со скоростью изменения импульса P (F = dP/dt). Импульс в физике служит для того, чтобы связать силу, действующую на объект, с движением этого объекта (характеризуемым скоростью и ускорением). Согласно Ньютону, импульс есть «количество движения, устанавливаемое пропорционально скорости и массе» (P = mv).

Разберемся теперь, что чем является на рынке.

На рынке тренд является эквивалентом скорости, сила, действующая на цену, есть сила спроса или предложения, а импульс – это уверенность участников в продолжении роста или снижения. Пока инерция процесса не исчерпается, другой процесс не запустится. Эквивалентом массы является волатильность, характеризующая величину колебаний, совершаемых ценой под действием возникающих сил спроса или предложения. Иногда про акции так и говорят: тяжелые и легкие, имея в виду, сколь значительные перемещения они способны совершать под действием импульса. Ключевым фактором здесь является ликвидность.

Третий закон Ньютона гласит: действие порождает противодействие. На рынке за любым импульсом следует реакция, т. е. действие любой силы порождает силу противодействия, которая через какое-то время вызовет некоторый откат. Иногда эта сила противодействия окажется столь велика, что вызовет больше, чем откат, – разворот тенденции.

Импульс на рынке похож на импульс в физике. Представьте себе подброшенный в воздух мяч. Скорость подъема уменьшается, даже несмотря на то, что мяч продолжает двигаться вверх. Величина рыночного импульса также может снижаться, и хотя цены еще продолжают расти, но рано или поздно рынок, подобно мячу, истощит свои силы и начнет падать.

Если импульс становится слишком большим или слишком маленьким, тренды оказываются неустойчивыми, что означает возможность его угасания или даже разворота.

Импульс мяча, подброшенного вверх, начинает снижаться задолго до того, как он перестает лететь вверх и в свои права вступят силы гравитации. На рынках наблюдается такое же явление, хотя в качестве силы гравитации выступают спрос и предложение. Не случайно говорят, что, когда спрос исчезает, цены падают под собственной тяжестью.

Скорость можно измерить многими видами индикаторов, импульс же, помимо индикаторов, связанных с ценой, можно охарактеризовать при помощи объемов, индикаторов ширины рынка или открытого интереса (для фьючерсного рынка).

В примере с мячом, подброшенным вверх, на мяч действовали силы, порожденные гравитацией. На рынке действуют силы поддержки и сопротивления. Если рынок движется, не встречая противодействия сил поддержки или сопротивления, то он продолжает движение в направлении тренда до тех пор, пока не пропадет давление, оказываемое на рынок покупками и продажами, которое подпитывало это движение.

Значение скорости изменения цены для хорошего тренда должно быть высокое, но не чрезмерное. Все, что выше, свидетельствует о расхождении спроса и предложения.

Перекупленность и перепроданность – это два термина, которые на самом деле связаны с импульсом. Семантически эти термины предполагают, что уже куплено или продано слишком много акций. На самом деле они отражают ситуацию, когда рынок зашел слишком далеко или движение его слишком быстрое.

Главный рыночный цикл

Главный рыночный цикл – это цикл изменения спроса и предложения.

Рынок – это аукцион, в котором цена движется в направлении, где спрос и предложение более или менее уравновесят друг друга. При этом рынок имеет как бы два состояния: вертикальную и горизонтальную активность. Рынок движется вертикально, т. е. совершает трендовое движение, когда спрос и предложение не сбалансированы и рынок далек от равновесного состояния, а горизонтально (боковой тренд) – когда спрос и предложение более или менее уравновешивают друг друга и цена колеблется возле некоторого уровня, который является эффективным для рынка в данный момент.

Таким образом, движение цен представляет собой постоянную смену циклов равновесия и неравновесия. Это основной фундаментальный принцип, на котором построен рынок.

Рынок стремится, как и все в природе, найти равновесие, т. е. такой ценовой диапазон, в котором спрос и предложение уравновесят друг друга.

Пульсации спроса и предложения и создают тот основной рыночный пульс, который упорядочивает идущий через биржу поток ордеров.