Финансисты, которые изменили мир

«Искусство спекуляции», одна из самых ранних и самых известных книг Каррета, – классика в вопросах инвестирования в стоимость. Несмотря на название, сам автор всегда отдавал предпочтение инвестиционному подходу. В предисловии к книге Каррет пишет: «Человек, который смотрит на спекуляцию как на возможное средство избежать работы, мало вынесет из этой книги. Она написана скорее для человека, зачарованного сложностью сил, которые приводят к непрерывному росту и падению цен акций, человеку, который хочет лучше понять эти силы».

У Каррета было очень необычное хобби, которому он страстно предавался на протяжении почти всей своей жизни. Один из крупнейших в мире финансистов любил солнечные затмения. Свое первое затмение он увидел в 1929 году в Уэстерли и с тех пор беспрерывно путешествовал по миру, чтобы увидеть все 19 затмений, выпавших на его век. Последнее затмение он наблюдал в 1987 году на Барбадосе. Сам Фил про свое увлечение говорил так: «Созерцание солнечного затмения есть глубоко религиозный опыт». Когда же его просили объяснить свое необычное увлечение, он отвечал: «Не думаю, что могу дать этому какое-либо рациональное объяснение».

Вечная молодость

Каррет был чрезвычайно трудолюбивым человеком, полным жизненных сил и энергии. В одном из интервью ему задали вопрос, по-прежнему ли он ходит в офис в своем 90-летнем возрасте. На что тот с улыбкой ответил: «Ну, теперь вот уже несколько месяцев как беру выходной по субботам». Когда же у него спросили о секрете успеха его инвестиционной карьеры, он сказал:

«Я ищу бриллианты. Я нахожу, быть может, всего пару таких в год, но это по-настоящему захватывает, когда у меня получается»

Даже в 90 лет Каррет продолжал работать более 40 часов в неделю и почти всегда самостоятельно готовил себе еду. Свой сотый день рождения он отмечал каждый год начиная с 95 лет, так как не хотел пропустить «большую вечеринку». В свой последний год жизни Каррет был уже не так здоров, однако писал своему другу и члену совета директоров Pioneer Group Джону Когану, что хоть он и привязан к антибиотикам, он собирается серьезно заниматься своим здоровьем, потому что хочет присутствовать в Кембридже на церемонии вручения дипломов[189].

Умер Каррет 28 мая 1998 года. В последний путь его провожали 12 внуков и 15 правнуков. Уоррен Баффет (см. очерк 26. Уоррен Баффет), один из наиболее известных в мире инвесторов и друг Каррета, называл его «лучшим в вопросах долгосрочного инвестирования среди всех, кого он когда-либо знал».

12 заповедей инвестирования от Фила Каррета

1. Никогда не держите более 10 различных акций, относящихся более чем к 5 различным областям бизнеса.

2. По крайней мере раз в 6 месяцев пересматривайте свой портфель.

3. Держите по крайней мере половину своего капитала в ценных бумагах, приносящих гарантированную доходность.

4. Расценивайте доходность как наименее важный фактор при анализе любых акций.

5. Будьте быстрыми, принимая убытки, и не торопитесь фиксировать прибыль.

6. Никогда не помещайте более четверти капитала в акции, информация о которых отсутствует в свободном доступе и не обновляется регулярно.

7. Избегайте инсайдерской информации, как избегали бы чумы.

8. Прилежно ищите факты, совета же не ищите никогда.

9. Игнорируйте любые механические формулы при определении ценности акций.

10. Когда цены акций высоки, стоимость вложений растет и бизнес процветает, по меньшей мере половина капитала должна быть инвестирована в краткосрочные облигации.

11. Не берите займы очень часто и если занимаете, делайте это только тогда, когда цены акций низки, стоимость вложений падает и бизнес находится в упадке.

12. Ищите любую возможность направить приемлемую долю средств на долгосрочное инвестирование в акции перспективных компаний.

Основные даты жизни и деятельности

1896 г. Родился в Линне

1917 г. Окончил Гарвардский университет

1928 г. Основал паевой инвестиционный фонд Pioneer Fund, ставший одним из самых успешных в мире

1930 г. Издана самая известная книга Каррета «Искусство спекуляции»

1963 г. Основал Carret & Company, консалтинговую компанию в области инвестиций

17. Людвиг Эрхард