После бесславного выезда из «Уолдорф-Астории», где Тесла прожил 20 лет, ему пришлось скитаться из отеля в отель: часто его выселяли за неуплату, нередко — за беспокойство, которое причиняли его голуби, так как он селил их прямо у себя в комнате. Более успешные коллеги помогали ему расплатиться по счетам; в других случаях долг записывался в длинный список, имевшийся у изобретателя. Круг почитателей помогал ему в этой сложной ситуации, организуя чествования и присуждения почетных докторских степеней в университетах по всему миру. В период между двумя войнами с Теслой сблизились некоторые политические деятели с его родины, которые пытались как-то воспользоваться знакомством с ним. Несмотря на очевидность их намерений, исследователь позволял себя обольщать.
Еще одна эра в истории науки подходила к концу. Новое поколение ученых, среди которых в основном были университетские профессора, прокладывало себе дорогу, оставляя предшественников позади, особенно тех из них, кто в мире, где специализация стала играть важнейшую роль, занимался комбинированной деятельностью на стыке науки и техники. К последним можно отнести как физика и инженера Теслу, так и химика и изобретателя Эдисона. Новые физики обсуждали двойственную природу света, квантовую теорию и специальную теорию относительности. Тесла считал, что атомная энергия — это преходящая мода, а релятивисты повторяют друг за другом какую-то тарабарщину: «Кривизна пространства невозможна, потому что внутри него происходят действия и реакции, так что кривая компенсировалась бы прямой». В этом, как и во многих идеях, касающихся электромагнитных волн, он ошибался. Тем не менее ученые, занимавшиеся атомной физикой, не скупились на похвалы Тесле и признавали его влияние на науку. Сам Альберт Эйнштейн в знак уважения направил ему письмо к 75-летнему юбилею:
Тесла физически пережил всех своих соперников. Эдисон умер в 1931 году, Пупин — в 1935 году, Маркони — в 1937 году, в возрасте 73-х лет. В тот же год, однажды в полночь, когда Тесла переходил улицу, намереваясь покормить голубей в парке, его сбила и протащила по дороге машина такси. С обычным упрямством изобретатель отказался идти к врачу, хотя у него были сломаны несколько ребер и поврежден позвоночник. Тесла закрылся у себя в комнате на несколько месяцев. Из-за данного происшествия его здоровье ухудшилось.
В возрасте 81 года Тесла смог окончательно забыть об экономических трудностях. Югославское правительство при посредничестве Института Теслы, только что открывшегося в Белграде благодаря в том числе вкладу многих его соотечественников, приняло решение назначить изобретателю пожизненную пенсию в 7200 долларов в год. Тесле больше не пришлось заботиться о своих долгах и расходах. Хотя было уже слишком поздно.
Зимой 1942 года состояние здоровья изобретателя резко ухудшилось, и 7 января 1943 года горничная нашла его в номере 3327 отеля «Нью-Йоркер» мертвым. В возрасте 86 лет, согласно отчету коронера, Тесла умер от коронарного тромбоза во сне. Похороны были организованы государством, на них пришли великие деятели науки и промышленности, а также политики, представители сербских и хорватских эмигрантов и беженцев, проживающих в США, и еще 2000 человек. Хотя в мире снова шла война, траурные телеграммы, наполненные словами восхищения изобретателем, пришли со всех уголков мира. СМИ посвятили ему специальные выпуски и программы.