Для урегулирования этой ситуации он должен был отдать в залог участок Ворденклиф новому собственнику отеля. Изобретатель приложил все усилия для того, чтобы данная сделка осталась не зарегистрированной, потому что его имидж кредитоспособного гражданина пострадал бы, если бы такие сведения предали огласке. Но долго держаться на плаву он не смог. В 1916 году судья Нью-Йорка посадил Теслу на скамью подсудимых за неуплату муниципальных налогов за станцию Ворденклиф. По иронии судьбы, требуемая сумма, менее 1000 долларов, была чудовищно мала по сравнению с его другими долгами, однако именно она послужила причиной объявить Теслу банкротом. Под присягой изобретателю пришлось подтвердить, что он проживает в «Уолдорф-Астории» в кредит, что его душат долговые обязательства и у него нет никаких активов. Так он стал банкротом. Эта новость была опубликована на первой полосе многих газет.
С тех пор работа Теслы стала носить лишь теоретический характер. Он никогда больше не увидел, как его идеи воплощаются в жизнь, хотя без устали продолжал делать важные открытия. В мире, который только что потрясла великая война, Тесла начал задумываться еще об одном изобретении (которое стало основополагающим через четверть века). В журнале The Century Magazine он писал:
В 1917 году в журнале The Electrical Experimenter, в котором через два года он опубликовал свою биографию, Тесла представил статью, предвосхищающую и описывающую в технических деталях использование электромагнитных волн для локализации кораблей и субмарин:
Тесла описывал базовые принципы современных военных радаров. Звучит парадоксально, но изобретатель заботился о войне на море, так как в то время вероятность авиабомбардировок была еще, к счастью, отдаленной перспективой. Но на основе сформулированных им принципов был разработан импульсный авиарадар, проект которого секретно претворили в жизнь за несколько месяцев до Второй мировой войны. Данный радар стал незаменимым средством защиты. Кроме того, когда ученые изобретали сонар, за его основу также взяли принципы, близкие к тем, что были предложены Теслой.
В конце 1920-х годов во всех индустриализованных странах появились индукционные двигатели и установки для передачи электроэнергии, созданные Теслой. Они стоили примерно 50000 миллионов долларов. Несмотря на путаницу и недоразумения, изобретатель был признан пионером радиосвязи и автоматизации. В большинстве университетских лабораторий уже появились катушки Теслы. Существовало более 700 патентов на его имя, многие из которых относились еще к XIX веку. При этом упадок изобретателя был неизбежен.