Шведы пошли на компромисс, но было уже поздно: норвежский танкер независимости уже сошёл со стапелей и устремился в открытое море. В 1898 году переговоры прервались, а Норвегия продемонстрировала свою независимость от Швеции тем, что, вопреки вето короля Оскара, убрала из торгового флага шведскую символику и приступила к учреждению своих консульских представительств за границей. Со стороны короля последовали новые запреты, но норвежцы консолидировались и сплотились ещё сильнее, образовали коалиционное правительство Кристиана Микельсена и провели необходимые законы. Поскольку Оскар II уже был не в состоянии назначить в Норвегии никакое правительство, стуртинг 7 июня 1905 года объявил, что «объединение со Швецией во главе с одним королём расторгается вследствие того, что король перестал функционировать в качестве норвежского короля ».
Король пытался идти на компромисс, но всё время запаздывал на один шаг — норвежцы успевали выдвинуть новые требования.
Крушение унии с Норвегией было сокрушительным ударом по самолюбию шведов. Для короля Оскара это была настоящая трагедия.
Развал союза был, конечно, естественным событием. Норвегия со своим динамично развивавшимся торговым флотом тяготела к западу, в то время как Швеция и в экономическом и культурном отношении всё больше привязывалась к бисмарковской Германии. Король Оскар последнее время стал сильно симпатизировать германскому канцлеру и всё с большим недоверием и подозрением поглядывать на восток. И если Карл XV занимал профранцузские позиции, то у Оскара II всё более положительные эмоции стала вызывать страна, находившаяся к югу от Балтийского моря. Экономика, политика и культура Швеции стала всё сильнее привязываться к Германии. Политика короля Швеции в 1885 году предусматривала создание уникального «германско- скандинавско-итальянского альянса с Англией, достижение всеобщего мира и образование фронта как на восток, так и на запад». Русификация Финляндии плюс крах союза с Норвегией показались весьма угрожающими для суверенитета и безопасности Швеции, и страна начала быстро вооружаться, реорганизовывать и укреплять систему своей обороны, в первую очередь строить броненосцы, и вводить всеобщую воинскую повинность (1901). Короля в этом направлении поддерживали правительство Бустрёма и риксдаг.
Если Оскара II считали самым величественным из Бернадотов, то сменивший его в 1907 году Густав V (1858—1950) был самым элегантным и самым удалённым от народа королём. Правнук Карла Юхана, Густав V как наследный принц долгое время держался в тени, но в кругу своей семьи, при неуверенном и склонном к компромиссам отце, поддержанный волевой и энергичной матерью, королевой Софией, целеустремлённый и последовательный, он играл значительную роль.
Принц Густав в самом начале шведско-норвежских разногласий был самым доверенным советником отца и принимал самое непосредственное участие во всех перипетиях и переговорах, придерживаясь вместе со своим братом принцем Карлом (1861— 1951) жёсткой «шведской» точки зрения. Вместе с тем, когда в 1905 году все переговоры закончились полным фиаско, кронпринц первым признал бесперспективность союза с Норвегией и самым настоятельным образом посоветовал отцу «отпустить» Норвегию в «свободное плавание». В этом смысле он оказался более прозорливым и честным, нежели риксдаг и правительство Карла Стааффа (1860—1915), упрямо гнувшие свою «великодержавную» линию и лишь усугубившие саму ситуацию и последствия разрыва.
Густав V был первым некоронованным королём Швеции — он не был демократом, а просто считал эту процедуру совершенно излишней. Скорее, это был вызов своему отцу, любившему всё пышное, величественное и грандиозное. Зато при отстаивании своих королевских прав он был более энергичен, последователен и упрям. Первые 10 лет его правления, вплоть до 1914 года, прошли под знаком непрерывной подспудной и открытой борьбы с правительством и риксдагом.