Антикризисное управление

1. Низкое качество и невыполнение сроков предоставления документации. Опоздания такого рода могут сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб и информационной системы предприятия, создавая предпосылки принятия руководством неадекватных решений.

2. Сигналами снижения финансовой нестабильности предприятия могут быть резкие изменения в статьях баланса как со стороны пассивов, так и активов. Безусловно, негативным фактом является уменьшение ликвидных средств предприятия. Но и их резкий рост также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях – отсутствии перспектив роста и эффективных инвестиций. В условиях функционирования развитой экономики оптимальной является ситуация, при которой у предпринимателя в свободном распоряжении находится не более 10 % денежных средств. Превышение этого лимита свидетельствует о неэффективном управлении, так как деньги должны воспроизводить себя.

3. Тревожным знаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т. е. долгов покупателей. При этом либо предприятие проводит неразумную политику кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко упасть вследствие вынужденного перехода на новые формы платежей.

За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малой группе покупателей, банкротство клиентов фирмы или уменьшение емкости рынка, неминуемо заставляя предприятие идти на все большие и большие уступки клиентам.

4. Данные о материальных запасах, т. е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве являются хорошей информацией для оценки тенденций. И при этом подозрительным является не только резкий рост запасов, который нередко предполагает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может предполагать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. В Японии запасы на складах в среднем позволяют предприятиям бесперебойно работать в 180 минут. Это повышает издержки, связанные с их хранением.

5. Поводом для беспокойства должно быть повышение доли задолженности перед работниками (долги по зарплате), акционерами (выплаты дивидендов), финансовым органом (обязательные платежи в бюджет).

Признаки предбанкротного состояния предприятия, не нашедшие свое отражение в финансовых документах, составляют вторую группу (косвенные признаки). Они являются более ранними по времени, а реагирование на них – более эффективным для предупреждения кризисных ситуаций.

Сигналы такого рода широко известны из обширной литературы по бизнесу. Крах многих предприятий возникал с конфликтов в высшем руководстве фирмы, трудовых конфликтов, потери наиболее серьезных клиентов или кредиторов. Не секрет, что по работе секретаря можно судить о руководителе и даже об организации в целом.

Более скрупулезный анализ может показать изменения в практике управления, не выявленные при поверхностной оценке положения предприятия:

– администрация вводит излишнюю фрагментацию функций, или наоборот,

– усиливает их концентрацию у узкого круга лиц;

– неоднократно возвращается к проблемам, решение которых было заявлено ранее;

– медленно реагирует на изменения на рынке.

Неявными признаками предбанкротного состояния также могут быть:

– установление предприятием нереальных цен на свои товары и услуги;

– рискованные внедрения новшеств;

– выход на новые рынки или присоединение новых фирм;

– нетрадиционная закупка сырья и материалов;

– усиление деятельности на спекулятивных рынках.

Следует особо отметить опасность резкого изменения в стратегии предприятия. Для клиентов фирмы, если они заранее не поставлены в известность, такого рода изменения могут сыграть главную роль в потере интереса к данному предприятию.

Выше были приведены наиболее типовые косвенные признаки предбанкротного состояния предприятия, которые в реальной жизни будут меняться в зависимости:

– от отраслевой принадлежности предприятия;

– масштабов его деятельности;

– положения в конкретном сегменте рынка;

– национальных особенностей;

– стадии производственного цикла.

Вышеназванные условия призваны оценивать конкретные критерии, которые являются закрепленными законодательным образом признаками банкротства того или иного предприятия.

2.6. Критерии платежеспособности