Всё об инвестировании

На первый взгляд может показаться, что вся логика планирования личных финансов, оценки риска и доходности инвестирования к нашим реалиям неприменима. Действительно, средняя продолжительность жизни в России, особенно у мужчин, существенно ниже, чем во многих развитых странах, процентные ставки также сильно отличаются. Но, несмотря на это, у нас очень много общего. Согласно результатам исследования, проведенного Бюро экономического анализа, американцы по сравнению с жителями других развитых странах имеют самый низкий уровень личных сбережений. Это означает, что американцы не спешат откладывать деньги на «черный день», т. е. накапливать их для финансирования возможных чрезвычайных ситуаций и поддержания привычного уровня жизни после выхода на пенсию. Всё как у нас! Но благодаря более высокой доходности инвестиций в России можно с нуля, не имея начального капитала, достичь финансовой независимости или даже финансовой свободы за шесть-семь, максимум 10 лет. Не мгновенно, конечно, но ведь и не так уж плохо.

Пётр Бубнов,

руководитель департамента фондовых операций, NETTRADER.ru

Благодарности

Я благодарна за помощь многим людям, которые содействовали подготовке этой книги: Стивену Айзексу из McGraw-Hill за его превосходную редакторскую помощь, Мери Уэлти из Vanguard Group и всей команде McGraw-Hill.

Мой муж, Эрик, и наши дети, Дженнифер и Майкл, заслуживают особого упоминания и благодарности за их постоянную поддержку и терпение.

Введение

Инвестирование – непростое дело, и данная книга являет собой попытку сделать этот процесс менее сложным как для начинающих, так и более опытных инвесторов. Книга содержит необходимую информацию для понимания процесса инвестирования в акции, облигации, опционы, фьючерсы, недвижимость и драгоценные металлы. Первые главы посвящены построению инвестиционного портфеля с учетом индивидуальных потребностей каждого инвестора, его целей и имеющихся ограничений, что позволяет создать основу для дальнейших самостоятельных инвестиций.

Глава о том, как работают рынки акций и облигаций, снабжает инвесторов идеями и знаниями, позволяющими избегать типичных ошибок при покупке и продаже ценных бумаг.

В главе, посвященной фондам взаимных инвестиций, или взаимным фондам, особое внимание уделено биржевым фондам (ETF) и их сравнению с инвестиционными трастами недвижимости (REIT), закрытыми и открытыми инвестиционными фондами. Далее следует обсуждение различных инструментов денежного рынка с акцентом на инвестирование в отдельные активы, такие как казначейские векселя и банковские акцепты.

Одна глава посвящена различным типам обыкновенных акций, формированию диверсифицированного портфеля акций, а также особенностям привилегированных акций.

В трех главах речь идет об облигациях: рассматриваются их основные характеристики, существующие виды и ключевые особенности, что помогает понять, как правильно сформировать портфель облигаций (включая казначейские ноты и облигации, а также казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции, корпоративные облигации, «мусорные» (бросовые) облигации, облигации правительственных агентств, ценные бумаги федеральных ипотечных ассоциаций GNMA и FNMA и муниципальные облигации). Бескупонные и конвертируемые облигации обсуждаются в отдельной главе.

Понимание особенностей перечисленных ценных бумаг предоставляет инвесторам инструменты и знания, достаточные для роста инвестиционного дохода без значительного увеличения рисков.

В главах, посвященных опционам и фьючерсам, инвестор найдет описание инструментов и стратегий, позволяющих брать на себя повышенные риски для получения дополнительных доходов.

Последняя глава описывает альтернативные инструменты инвестирования: жилую недвижимость, драгоценные металлы и предметы коллекционирования; знакомит с фундаментальными принципами инвестирования в эти активы.

Понимание особенностей различных форм инвестиций позволит овладеть принципами формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля, что в дальнейшем будет способствовать достижению финансовой свободы и поставленных инвестиционных целей.

Глава 1 Введение в инвестирование

Основные темы

• Сбережение, инвестирование или спекулирование?

• Мотивы инвестирования

• Процесс инвестирования

• Виды инвестиций

Сбережение, инвестирование или спекулирование?