Трейдеры-миллионеры: Как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле

В: Таким образом, вы действовали методом Уоррена Баффетта — проверяли, в порядке ли фундаментальные показатели?

О: Абсолютно верно.

В: Как долго вы занимались этим?

О: Всерьез я начал торговать где-то в 2000 году. Кроме того, немного занимался опционами. Впрочем, там я применял аналогичные стратегии.

В: Вы опирались исключительно на фундаментальный анализ? Смотрели ли вы на графики?

О: Поначалу все сводилось к фундаментальным показателям. На самом деле я не имел ни малейшего представления о техническом анализе. Я не заходил так далеко.

В: С какой суммы вы начали?

О: Что-то вроде 5000-10 000 долларов.

В: Это были ваши личные сбережения или вы взяли деньги в долг?

О: Это были мои сбережения. Но тогда я только-только взялся за дело. Понятно, что при этом даже небольшой удар причинял боль. Теперь, набравшись опыта, я понимаю, что, наверное, мне не следовало торговать на эти деньги.

В: Когда вы начали торговать акциями, дела у вас пошли неплохо. Впоследствии удачная полоса продолжилась?

О: Я считаю, что поначалу мне невероятно везло. Возможно, это было не к добру, потому что рынок затянул меня. Сделав за несколько дней 10-20 процентов, я думал: «Я не уйду с этого рынка». Однако не прошло и года, как я лишился денег на счете, потому был слишком тороплив и агрессивен.

В: Вы стали слишком сильно рисковать своим капиталом?

О: Да. Проблема была в том, что я заключал слишком много сделок.

В: Каков ваш стиль? Вы из тех, кто закрывает позиции к концу дня? Или вы держите их дольше?

О: В то время держал. Если это была хорошая компания с сильными фундаментальными показателями, я мог спокойно держать ее пару недель. Но попутно я занимался быстрыми спекуляциями в пределах часа-двух, работая с компаниями помельче, за что и поплатился.

В: И каков был ваш доход в начале?

О: Можно прикинуть. Я растратил деньги на первом счете примерно за полгода. Потом я открыл следующий счет, пообещав себе, что не буду рисковать, — я попытался шортить акции очень сильных компаний, в том числе Expedia, Krispy Kreme Donut, — и конечно, потерял уйму денег. В основном это было результатом двух-трех весьма неудачных сделок.

В: Как вы считаете, на чем вы попались? Вы использовали стоп-ордера? Или все дело было в волатильности?

О: Я не использовал стоп-ордера на фондовом рынке, даже на коротких позициях, что, вероятно, было неразумно [смеется].

В: Так значит, примерно через полгода вы лишились средств на счете. Почему вам захотелось вернуться на рынок?

О: Да. Я чувствовал, что совершил несколько крупных ошибок. Я не слушал никого вокруг. Я думал, что знаю, как это делается. Я не желал никого слушать и не чувствовал потребности в диверсификации. Но меня не устраивал портфель, который растет на 5 процентов в год. Я хотел заставить деньги работать. Поэтому, вернувшись на рынок, стал чуть более осмотрительным. Я стал больше интересоваться компаниями, с которыми имел дело. Я понял, что, если акция падает, нет ничего страшного в том, чтобы подкупить еще немного, тогда как раньше я бы просто закрыл позицию.

В: Когда вы добавили к этому торговлю опционами?

О: Честно говоря, мне надоела низкая волатильность на фондовом рынке. Сразу после краха казалось, что рынок попросту замер, а если что-то двигалось, на это набрасывались все. Мне хотелось чего-то более динамичного, большего напряжения сил, и опционы оказались именно тем, что нужно. Я не считаю себя крупным специалистом, но при первой же сделке мне страшно повезло — я купил 30 опционов по доллару и продал их с прибылью 1000 процентов.

В: Сколько времени это заняло?

О: Я попал на крючок [смеется]. Это продолжалось больше месяца, речь шла об акции, от которой трудно было ожидать какого-то движения. Это было просто чудом, мне несказанно повезло [смеется].

В: Как вы познакомились с опционами? Вы посещали занятия или семинары, где учили работать с ними?

О: Все началось с того, что наша компания выдала нам опционы на акции, и мне захотелось разобраться, что это такое. Я принялся изучать этот вопрос, чтобы понять, что такое опционы. Я подумал: «Ого, да ведь я могу использовать путы и коллы на фондовом рынке, хеджируя разные сделки». И я начал использовать их, в первую очередь работая с акциями, которые позволяли рассчитывать на высокую волатильность в ближайшей перспективе, например при публикации результатов клинических исследований лекарства. Подобные вещи были мне очень на руку.

В: Волновали ли вас такие моменты, как временное разрушение стоимости?

О: Да. На первых порах это убивало меня. На самом деле вначале я попросту не принял это в расчет. Мне понадобилось заключить несколько сделок, чтобы понять, что делает время, и, конечно, дело кончилось тем, что несколько моих опционов обесценились.

В: Изменилось ли что-то в вашей торговой стратегии, когда вы переключились с акций на опционы, или вы увязывали одно с другим?