Одно- и двухместный варианты самолета АР-7 послужил отправной точкой для дальнейших работ. Сначала самолет имел те же крыло и шасси, что и истребитель Р-35, но в 1939 г. значительной доработке подверглось шасси. В начале 1938 г. финансовое положение фирмы Северского стало критическим, осенью ее объявили банкротом. Александру Северскому пришлось сократить свои полномочия полновластного хозяина. Исполнительным директором стал Уэллэс Келетт, численность персонала пришлось сократить. Все шло к отстранению основателя фирмы от дел вообще. 18 апреля 1939 г. Келетт стал президентом фирмы, пост технического директора занял Александр Картвели.
Северский с трудом пережил хорошо организованное убийство фирмы. Он был отброшен на пару десятков лет назад, снова — поиски денег, работа с нуля по организации собственного дела. 15 сентября 1939 г. Александр Северский убрал свое имя из названия основанной им фирмы. Фирма Северского стала называться сначала Рипаблик Эйркрафт Корпорейшн, затем Рипаблик Эвиэйшн Корпорейшн.
Революционный АР-4
В период конструирования «проекта 65» или АР-4 Северскому из-за стесненности в финансовых средствах пришлось пойти на максимальное использование в новом самолете узлов от ХР-41. Хорошие высотные данные конструктор рассчитывал получить за счет установки на самолет турбокомпрессора. Северский выбрал для монтажа турбокомпрессора крайне необычное место — в фюзеляже за кабиной летчика. В результате удалось избежать многих проблем, типичных для одномоторных высотных истребителей с турбокомпрессорами; в частности чрезмерного смещения кабины летчика к хвосту и связанного с этим ухудшения обзора вперед вниз.
Появление АР-4 вызвало повышение интереса у военных к высотным истребителям вообще.
Спасение носит обозначение Р-43