o 025f6f914b0bb6fb

том, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных

недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны

предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно

которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие

88

дебиторы», «Прочие кредиторы»). Далее определяют характер изменения

отдельных статей баланса. (Положительно характеризует финансовое состо-

яние предприятия в активе – увеличение остатков денежных средств, крат-

косрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных акти-

вов и производственных запасов, в пассиве – увеличение суммы прибыли,

доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирова-

ния.)

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной

степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых

ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их

структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представ-

ление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их

источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью

вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и

их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным

оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей

деятельности предприятий, различающихся по величине использованных

ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсо-

лютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной

или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели

дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агреги-

рованности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся ба-

зисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализи-

ровать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их

значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг

друга.

Таблица 23

Аналитическая группировка и анализ статей

актива баланса

На начало

На конец

Абсол

Актив баланса

периода

периода

ютное

89

отклон

Темп

тыс.

% к

тыс.

% к

ение,

роста

руб.

итогу

руб.

итогу

тыс.

%

руб.

Иммобилизованн

5219

32,9

39942

40,2

34723

765,3

ые активы

(раздел 1)

Оборотные

10626

67,1

59418

59,8

48792

554,2

активы

(раздел 2+3)

Запасы

4151

26,2

31014

31,2

26863

747,1

Дебиторская

5704

36,0

20286

29,4

14582

355,6

задолженность

Денежные

771

4,9

8118

8,2

7347

1053

средства

Имущество, всего

15845

100

99360

100

83515

627,1

Таблица 24

Аналитическая группировка и анализ статей

пассива баланса

На начало

На конец

Абсол

периода

периода

ютное

Темп

откло-

% к

роста

Пассив баланса

тыс.

% к

тыс.

нение,

ито

%

руб.

итогу

руб.

тыс.

гу

руб.

Собственный

7620

48,1

63710

64,1 59090

836,1

капитал

Заемный капитал

8225

51,9

35650

35,9 27425

433,4

Долгосрочные

3778

23,8

3098

3,1

-680

82,0

обязательства

Краткосрочные

3600

22,7

11000

11,1 7400

305,5

кредиты и займы

Кредиторская

2544,

847

5,3

21552

21,7 20705

задолженность

5

Источники

15845

100

99360

100

85515

627,1

90

имущества,

всего

Горизонтальный или динамический анализ этих показателей

позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно

для характеристики финансового состояния. Не меньшее значение для

оценки финансового состояния имеет и вертикальное, структурный анализ

актива и пассива.

Так соотношение собственного и заемного капитала говорит о его

финансовой устойчивости.

Признаками «хорошего баланса» с точки зрения эффективности

можно назвать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности >= 2,0.

2. Обеспеченность предприятия собственным капиталом >= 0,1.

3. Имеет рост собственного капитала.

4. Дебиторская задолженность равна кредиторской задолженности.

5. В балансе отсутствует такие статьи как убытки, просроченные

задолженность банкам и бюджету.

6. У предприятия запаса и затраты не превышают величину

минимальных источников их формирования (собственных оборотных

средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и

займов).

10.2. Анализ платежеспособности и ликвидности

баланса

Критерии оценки финансового положения — ликвидность и

платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в

полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств

предприятия его активами, срок превращения которых в деньги

соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса

достигается путем установления равенства между обязательствами и

активами.

Ликвидность активов – способность его трансформироваться в

денежные средства. А степень ликвидности актива определяется

91

продолжительностью временного периода, в течение которого эта

трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше