Итоги № 40 (2013)

Моя хата с краю

Как известно, москвичей испортил квартирный вопрос. Причем последствия этого самые разнообразные. Например, столичные да и все прочие жители категорически не доверяют финансовым инструментам. Вот с тех самых пор, как обожглись на фантиках «МММ» и приватизационных чеках, и не доверяют. Но сбережения-то держать в чем-то надо. Поначалу хранили в наличных долларах под матрасом. Кто побогаче и порисковее — в золоте-бриллиантах. С ростом благосостояния граждане, особенно москвичи, осознали: нет надежнее и доходнее инструмента, чем недвижимость. Лучше столичная, еще лучше — зарубежная. Но тут правительство озаботилось нашей с вами финансовой грамотностью…

Впервые о том, что в Минфине хотят «выравнять» налоговые условия для различных видов инвестиций, стало известно еще весной, когда были озвучены «Основные направления налоговой политики РФ на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов». Уже тогда чиновники подумали, что в акции люди не хотят вкладываться из-за слишком привлекательных налоговых льгот на рынке недвижимости и высокой доходности застрахованных банковских вкладов. Следствием чего является не только отсутствие прогресса в деле превращения Москвы в международный финансовый центр, но и засыхания российского фондового рынка на корню.

В чем же корень зла? Чиновники вспомнили, что Налоговый кодекс освобождает от уплаты 13-процентного налога доходы от продажи недвижимости, если с даты ее покупки прошло не менее трех лет. Ну а если продаете раньше, то подоходный налог взимается не со всей выручки, а с суммы, превышающей миллион рублей, либо с разницы между ценой покупки и продажи. Первый вариант подходит тем, кто продает дешевое по столичным меркам жилье в регионах или в случае утраты документов о покупке. Москвичи ждут три года, либо платят налог с разницы цены покупки и продажи, либо при реализации недвижимости безбожно занижают ее цену.

Что касается депозитов, то доход по ним вообще освобожден от налога, если проценты по вкладу превышают ставку рефинансирования ЦБ не более чем на пять пунктов. Сейчас максимальный необлагаемый налогом доход по депозитам превышает 13 процентов годовых, что, согласитесь, совсем неплохо.

«Таким образом, с налоговой точки зрения инвестиции в ценные бумаги (включая паи ПИФов) являются менее привлекательными», — гласит пункт 1.1.3 «Основных направлений». Логика железная. Но, по мнению экспертов, связь между налоговыми послаблениями и инвестиционными вкусами россиян несколько преувеличена.

«Рынок недвижимости и фондовый рынок — два совершенно разных сектора, связи между ними нет, и перетока средств из одного в другой тоже, — считает замгендиректора «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. — Недвижимость — это не финансовый инструмент. Психотип инвесторов-физлиц на обоих рынках также совершенно разный. Скорее уж переток с рынка акций и ПИФов в последние 5 лет шел в депозиты».

Только за прошлый год отток капитала с российского фондового рынка составил 8 миллиардов долларов (258 миллиардов рублей). Суточный объем торгов на Московской бирже по сравнению с 2011 годом упал примерно в два раза. В то же время объем депозитов физлиц в 2012 году, по данным ЦБ, увеличился на 1,56 триллиона рублей. В 2013 году такую же сумму банкам удалось привлечь уже за первые семь месяцев. Для сравнения: в докризисном 2007-м россияне отнесли в банки чуть больше триллиона рублей, а в 2008 году — всего 364 миллиарда.

Фондовый рынок стремительно теряет деньги. Вопрос в том, при чем здесь недвижимость, которую обеспеченные россияне предпочитают всем прочим инструментам в качестве объекта инвестирования. Попытка пересмотреть налоговые льготы в любом случае будет напоминать конфискацию и революционное уплотнение. Напомним: после октября 1917-го большевики принялись изымать у «буржуев» лишние квадратные метры, подселяя пролетариев в бывшие частные квартиры. Так родились коммуналки. Сегодня, пусть и более мягкими мерами, состоятельных граждан опять собираются уплотнять.

Еще весной Минфин предлагал оставить налоговые льготы только тем, кто владеет не более чем тремя квартирами и домами одновременно. Но кризис нарастал, капитал утекал, и в рабочей группе по построению МФЦ порешили пойти в деле раскулачивания дальше. Владельцев нескольких объектов жилой недвижимости (не важно, в одном регионе или разных) предложено в принципе лишить всех льгот. Им придется при продаже любой недвижимости платить 13-процентный налог. Для владельцев единственного жилья предусмотрена поблажка. Правда, незначительная. Минимальный срок владения, который дает право на освобождение от НДФЛ, будут устанавливать региональные власти. Коридор составит от 3 до 15 лет. Учитывая, что, по некоторой информации, одним из основных лоббистов поправок является мэрия столицы, москвичам вряд ли стоит рассчитывать на нижнюю планку.