Интуитивный трейдинг

Сигналом для институциональных инвесторов о начале бычьего или медвежьего рынка являются уверенные пробития значимых технических уровней с последующим закрытием выше – в случае бычьего или ниже – в случае медвежьего рынка. Это могут быть 10-дневные, 20-дневные, 40-дневные или 60-дневные минимумы или максимумы. Более слабыми сигналами являются закрытия выше или ниже линий среднесрочных и долгосрочных трендов.

Чтобы пробивать значимые уровни, нужен приход значительных денег. Они придут только тогда, когда у крупных институциональных инвесторов будет уверенность по крайней мере в среднесрочных перспективах. Поэтому прорыв должен сопровождаться растущими объемами. Наблюдение же за тем, кто выигрывает маленькие схватки в зоне консолидации, предшествующей прорыву, поможет нам заранее определить будущего победителя.

Сильные движения на рынке так просто не появляются.

За ними обязательно что-нибудь стоит! В случае сильных распродаж при слабом негативном фоне можно говорить о том, что у крупных игроков не выдержали нервы и они выдали себя.

Крупные игроки всегда чем-то себя выдадут.

Крупные пакеты акций трудно покупать и продавать, оставаясь незамеченным для других участников рынка. Характер рынка при этом меняется. Заметив неожиданное и необъяснимое поведение рынка, проанализируйте – не является ли это результатом действий крупных институциональных инвесторов.

Поведение медвежьего рынка имеет типовой сценарий.

Наиболее распространенная картина медвежьего рынка на российском рынке выглядит следующим образом. Большая часть движения вниз происходит днем. Как правило, утром рынок отыгрывает часть падения предыдущего дня. Разворот происходит вблизи полудня, между 11.30 и 12.30. Обычно это связано с началом торговли в Лондоне. Если тренд сильный, то завершающий импульс снижения, который возникает в последний час торгов, может идти в противовес движению на других мировых торговых площадках.

Пока господствует нисходящий тренд, гэпы вниз откупаются намного медленнее, чем при восходящем тренде или при боковом движении. Причина этого очевидна: страх сильнее жадности. Никто не спешит покупать, все ждут, пока отскок хоть немного разовьется и скользящие средние покажут движение вверх.

Движение на следующее утро в 80 % случаев продолжает движение предыдущего дня.

Я вижу этому несколько причин. Прежде всего это эффект кросскорреляции рынков. Допустим, днем раньше произошло падение рынка. Если движение было сильным, азиатская сессия обязательно отыграет его, создав, таким образом, соответствующий внешний фон. Во-вторых, это страхи, которые еще остаются у участников, и отсутствие покупателей. В-третьих, типичное в условиях сильного падения поведение брокеров, которые не начнут покупать до тех пор, пока не закроют все маржинколы. Иногда это продолжается вплоть до открытия Лондона в 12 часов – крупные игроки ждут подсказки оттуда. Есть также много трейдеров-инвесторов, торгующих по системам, основанным на ценах закрытия; сделки при такой системе осуществляются на следующее утро. Таким образом, у многих трейдеров сложился четкий стереотип, что на утро рынок должен двигаться в том же направлении. Развороты, как правило, происходят днем или во второй половине дня.

Ценовые ралли вверх и вниз имеют тенденцию развиваться волнообразно.

Очень часто каждая последующая волна подобна предыдущей по углу наклона, протяженности и продолжительности.

Экстремальный объем торгов – наиболее сильный и достоверный признак разворота.

Экстремальные – это значит в 4–6 раз выше обычных. Лучше всего их наблюдать по 15-минутным или 60-минутным графикам. Когда последние покупатели выходят на рынок, уже никого не остается, кто мог бы поддержать последующее движение. Горючее, которым для рынка является объем, заканчивается. В конце рыночного движения значительная часть объема является следствием так называемых чистых продаж, когда акции переходят из сильных рук в слабые, от профессионалов – к публике.

При смене тренда после первой волны нового тренда происходит сильный откат.