Совет Лиги Наций функционировал в качестве исполнительного органа руководства Ассамблеи. Он состоял из четырех постоянных стран-участниц – Великобритании, Франции, Италии и Японии, а также из четырех непостоянных стран-участниц, выбиравшихся Советом Лиги Наций на три года. Первыми такими участницами стали Бельгия, Бразилия, Греция и Испания. США должны были войти в состав Совета Лиги Наций в качестве пятого постоянного члена, однако 19 марта 1920 г. Сенат Соединенных Штатов проголосовал против ратификации Версальского договора.
Лига Наций активно следила за действиями Постоянной палаты международного правосудия, а также многими другими агентствами и комиссиями, которые были образованы для единственной цели – решения проблем, возникающих между государствами. Среди этих агентств можно назвать Комитет по изучению правового статуса женщин, Организацию здравоохранения, Комиссию разоружения, Комиссию мандатов, Международную организацию труда, Международную комиссию по интеллектуальному сотрудничеству (и стала предшественницей организации ЮНЕСКО, которая была образована в рамках ООН), Комиссию рабства, Комиссию для беженцев и Постоянный центральный опийный совет.
Между 1920 и 1946 гг. всего 63 государства входили в состав Лиги Наций. Пакт о ее создании был включен в состав Версальского договора, вступившего в силу с 10 января 1920 г. Мандаты Лиги Наций были установлены по 22-й статье Соглашения этой организации. Мандатные территории включали в себя бывшие колонии Германской и Османской империй, попавшие под наблюдение Лиги Наций после окончания Первой мировой войны. Была образована постоянная Комиссия мандатов, курировавшая все мандаты Лиги Наций. К тому же в ее обязанности входила организация плебисцитов на спорных территориях. Это делалось таким образом, чтобы жители этих земель могли самостоятельно решить, к какой стране им лучше всего присоединиться.
Последствия Первой мировой войны привели к возникновению целого ряда вопросов, подлежащих немедленному урегулированию. Особенно это касалось национальных границ. Практически все эти проблемы были рассмотрены союзными державами в Высшем совете союзников.
Следует сказать, что союзники обращались к Лиге Наций лишь в том случае, когда перед ними вставали чересчур трудные вопросы. Поэтому первая треть 1920-х гг. была не слишком сложной для Лиги Наций, так как она играла незначительную роль в ходе устранения последствий Первой мировой войны.
С течением времени эта организация развивалась и расширялась, усиливая свое влияние. Это привело к тому, что к середине 1920-х гг. Лига Наций стала центральным органом международной деятельности. Например, такие крупные государства, как США и Советский Союз, начали все чаще и чаще сотрудничать с Лигой, во второй половине 1920-х гг.
Франция, Великобритания и Германия стали пользоваться этой организацией в качестве центра дипломатической деятельности. Министры иностранных дел этих государств неоднократно присутствовали на встречах Лиги Наций в Женеве. Они зачастую также использовали эту организацию для того, чтобы улучшить отношения с другими странами или чтобы разрешить накопившиеся проблемы и трудности.
Помимо споров из-за территорий, Лига делала неоднократные попытки вмешиваться и в разнообразные конфликты, возникавшие между странами. Так, ей удалось добиться успехов в борьбе с международной торговлей опиумом, а также с сексуальным рабством, облегчении положения беженцев, особенно в Турции. В этой области было решено ввести паспорт Нансена, который стал первым повсеместно признанным удостоверением личности, не имевшей гражданства. Большинство из успехов Лиги Наций было достигнуто за счет агентств и комиссий, действовавшихся в ее составе.
Статья 8 соглашения Лиги Наций ставила перед этой организацией задачу сокращения объемов вооружений государств. Эти объемы должны были соотноситься с уровнем государственной безопасности стран и общими действиями относительно международных договоренностей. Таким образом, значительное количество усилий и временных затрат Лиги Наций было посвящено всеобщему разоружению. И это делалось, несмотря даже на то, что многие правительства и представители государств, входивших в эту организацию, сомневались в возможности подобного разоружения и вообще в его целесообразности.
Силы союзных государств также были скованы Версальским соглашением, ограничивавшим количество вооружений для побежденных стран. Это был первый шаг по направлению ко всеобщему разоружению.