Эксперт № 17 (2014)

Отсутствие доступа к новым рынкам (например, к рынку госзаказов) приводят к тому, что факторы вынуждены переманивать к себе на обслуживание клиентов других компаний, предлагая более привлекательные ценовые условия. «Еще год назад все в один голос твердили, что ценовая конкуренция закончилась, а на первое место вышло качество обслуживания. Ничего подобного, эта конкуренция по-прежнему существует», — делится Виктор Носов , вице-президент, управляющий директор по факторингу Промсвязьбанка. На фоне ограниченности клиентской базы и высокой конкуренции в факторабельных сегментах участники рынка вынуждены искать дополнительные возможности для заработка. Так, долгое время факторинговые компании и банки предоставляли клиентам так называемый период ожидания, за который не взималась дополнительная комиссия. Этот период начинался сразу же после истечения отсрочки платежа и мог достигать 45 дней. «Сейчас большинство факторов либо существенно сократили этот период, либо вообще отказались от него, понимая, что такая льгота делает дебиторов, да и самого клиента, менее дисциплинированными, что в итоге сказывается на рисках», — комментирует Елена Гладких , генеральный директор Русской факторинговой компании.

Рост в обмен на качество

Впервые с 2009 года развитие рынка сопровождалось ростом уровня резервов на возможные потери в совокупном портфеле его участников (см. график 2), причем сами факторы отмечают высокую вероятность дальнейшего усиления этой тенденции как за счет снижения платежеспособности дебиторов, так и за счет потенциального увеличения доли мошенничества. «С точки зрения дальнейшего развития ситуации в экономике все больше факторов играет в пользу ухудшения платежной дисциплины», — прогнозирует Роман Огоньков. Согласен с ним Кирилл Покровский , советник главного исполнительного директора банка «Петрокоммерц»: «Основные опасения факторов могут быть связаны с так называемым непреднамеренным мошенничеством действующих клиентов, которых временные сложности могут толкнуть на подделку документов». Стоит отметить, что, по оценкам отдельных компаний, на мошеннические операции приходится до половины потерь факторов, поэтому активизация предпринимателей, пытающихся решить проблемы своего бизнеса обманным путем, потребует от факторов сохранения взвешенного подхода к оценке рисков, особенно при начале работы с новыми сегментами. «Мы попробовали сделать шаг в сторону, где факторы склонны к большему риску, но нам не понравились последствия таких экспериментов», — рассказывает Михаил Окунев , начальник банковского управления Металлинвестбанка.

Тем не менее, несмотря на неблагоприятную макроэкономическую обстановку, доходы опрошенных «Эксперт РА» факторов в 2013 году показали прирост более чем на 30% даже без учета лидера рынка — компании «ВТБ Факторинг».

Таблица 1:

Ренкинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2013 года

Половина на троих

В 2012–2013 годах сложилась тенденция опережающего роста объемов сделок специализированных факторинговых компаний. Но если в 2012-м он происходил в основном благодаря эффекту низкой базы 2011 года, то в 2013-м активизировали свои усилия сразу несколько факторов-небанков из топ-15 («ГПБ-факторинг», «Росбанк факторинг», ПОЛИТЕКС). Стабильный доступ к банковскому фондированию позволяет им финансировать клиентов в том объеме, который требуется для постоянной подпитки бизнеса. Более того, эти специализированные факторы могут использовать в целях оценки кредитных рисков инфраструктуру дружественных банков и расширять масштабы деятельности за счет их клиентской базы (так, в 2013 году «ГПБ-факторинг» и ПОЛИТЕКС увеличили число обслуженных клиентов в два и три раза соответственно). «Прошедший год ознаменовался для нашей компании высокими темпами роста. Второй год подряд мы стали лидерами на рынке по этому показателю. Достигнуто это было благодаря расширению клиентской базы и росту бизнеса наших уже работающих клиентов в таких отраслях, как торговля электроникой, бытовой техникой, продуктами питания и издательская деятельность», — комментирует Владимир Емельянов , генеральный директор компании ПОЛИТЕКС.

Наибольшие темпы прироста объема уступленных денежных требований показали следующие факторы из топ-15: ПОЛИТЕКС (в 3,6 раза), «ГПБ-факторинг» / ГПБ (в 2,3 раза), Номос-банк (в 2,1 раза) и «Росбанк Факторинг» (в 1,8 раза). Последний при этом поднялся на четвертое место ренкинга, сместив на одну позицию вниз Сетелем Банк, показавший отрицательные темпы прироста по сравнению с результатами годовой давности (см. таблицу 1). В то же время, несмотря на агрессивное наращивание объемов бизнеса отдельных крупных игроков, тройка лидеров не только не изменилась, но и укрепила свои позиции: их доля по итогам 2013 года составила порядка 54%, прибавив около процентного пункта по сравнению с данными годичной давности.