Биткоин, блокчейн и как заработать на криптовалютах

Однако централизованные биржевые площадки зачастую не способны обеспечить тот объем криптовалют, который необходим для крупных сделок. В связи с этим набирают популярность децентрализованные биржевые площадки.

Современные децентрализованные платформы являются прозрачными и безопасными для транзакций, что повышает ликвидность криптоактивов. Здесь в хранении активов пользователей не участвуют третьи лица. Многие эксперты сходятся во мнении, что ликвидность будет повышена и за счет упрощения криптовалютных транзакций.

Практика показывает, что из-за низкого уровня ликвидности криптовалют многие торговые компании отказываются принимать их в качестве оплаты за товары и услуги, что снижает уровень доверия к ним как к платежным инструментам. Таким образом, криптовалюты будут считаться безопасным и надежным инструментом для оплаты товаров и услуг после решения существующих проблем, связанных с ликвидностью.

Резюмируем

К рыночным рискам относятся изменение курса, волатильность, ликвидность.

Риск изменения курса — это колебания курса, невыгодные продавцу криптоактивов.

Для защиты от изменений курса применяются стратегия Buy&Hold, диверсификация и расширение инвестиционного портфеля.

Риск волатильности — это резкое, краткосрочное, скачкообразное изменение курса.

Высокая волатильность — характерное свойство криптовалют.

Волатильность за определенный промежуток времени или за все время существования криптовалюты называется исторической волатильностью. Существует также ожидаемая или прогнозируемая волатильность, т. е. предположения относительно степени колебания курса криптовалюты в будущем.

Если криптовалюты будут полностью признаны традиционной экономикой, то их волатильность стабилизируется.

Ликвидность — способность актива быстро трансформироваться в деньги.

Из-за низкого уровня ликвидности криптовалют многие торговые компании отказываются принимать их в качестве оплаты за товары и услуги, что снижает уровень доверия к ним как к платежным инструментам.

7. Системные риски

Риски могут отличаться по своему масштабу и последствиям. Например, системные риски могут существенно повлиять на крипторынок и иметь глобальный характер.

Системные риски — это риски, угрожающие всей экосистеме. Системные риски могут быть связаны с любым аспектом криптоэкономики: информация, новости, ажиотаж, запреты на государственном уровне, государственное регулирование и т. д. — все это непосредственно влияет на экосистему.

Риск государственных запретов

В первую очередь следует отметить запрет на уровне законодательства как системный риск криптоэкономики. Последствием данного риска, как правило, становится отсечение определенного сегмента пользователей рынка.

Тем не менее запреты на уровне внутреннего законодательства стран не так сильно влияют на криптоэкономику, как изменение отношения к криптовалютам какой-нибудь страны, ранее лояльной к ним. Например, если США, Канада, Швейцария или Сингапур — страны, считающиеся наиболее прогрессивными и внесшие большой вклад в легализацию биткоина, — запретят или установят жесткие рамки, то это, безусловно, послужит катализатором системных рисков (отметим, что значительный вклад также внесла Япония — криптовалюты и биржи были полностью легализованы в этой стране).

Риск переоценки инвестиционных ожиданий

Другой важнейший системный риск — это переоценка инвестиционных ожиданий. На криптовалютном рынке очень много пользователей закупают криптовалюты или майнинговое оборудование лишь по одной причине: они прогнозируют для себя большую инвестиционную прибыль в краткосрочной перспективе. К примеру, они ожидают 100 % годовых (иногда больше). Но зачастую происходит так, что пользователи, у которых на крипторынке была цель только приумножить свой капитал, разочаровываются во всем и покидают рынок. Капитал из криптовалют обычно хотят «сбросить» или быстро вывести. Соответственно, данные пользователи просто продают свои активы по текущей рыночной цене и выходят в фиат. Но, отдавая свои активы, чтобы быстро выйти из рынка, они тем самым снижают их цену, что приводит к стагнации и понижению курса, а это уже невыгодно долгосрочным инвесторам.

Устоявшиеся и популярные криптовалюты довольно быстро восстанавливаются от таких ударов. Однако очень многие наверняка захотят выйти из криптовалютного рынка и, соответственно, вывести капитал, если курс основных криптовалют будет снижаться в течение долгого времени, например, в течение трех месяцев или полугода. Именно так переоценка инвестиционных ожиданий может спровоцировать обвал. Обычно все это занимает очень много времени, потому что каждый участник, покидающий рынок криптовалют, обваливает курс и создает постоянное, «каскадное» падение. И чем ниже падение курса, тем сильнее желание других пользователей как можно скорее выйти и вывести активы в фиат. Исходя из вышеизложенного, данный системный риск имеет огромное значение и влияние в отношении всей криптоэкономики.