Результаты дают возможность выполнить последующие расчеты. С использованием итогового значения справедливой стоимости чистых активов на дату приобретения, производится расчет гудвилла. Приращение чистых активов дочерней компании с даты приобретения до отчетной даты есть не что иное как заработанная прибыль дочерней компании. Стоимость приобретаемых чистых активов на начало периода может быть оплачена денежными средствами на дату покупки, но возможно, что оплата будет отложена. Отложенное вознаграждение должно быть отражено на момент приобретения и каждую последующую отчетную дату, вплоть до погашения по дисконтированной стоимости. Соответственно в расчете гудвилла будет использоваться дисконтированная стоимость отложенного возмещения на дату приобретения. Кроме того, при приобретении возможен обмен акциями. В этом случае пакет собственных акций обменивается на контрольный пакет акций дочерней компании. Справедливая стоимость возмещения будет в этом случае рассчитана исходя из рыночной стоимости акций материнской компании, переданных в оплату контрольного пакета акций дочерней компании, что также найдет отражение в расчете гудвилла. В зависимости от формы оплаты первоначальной стоимости чистых активов дочерней компании, гудвилл будет различным по величине.
Итоговое значение стоимости чистых активов на отчетную дату, умноженное на процент, которым владеют миноритарные акционеры дочерней компании, выявит долю меньшинства в консолидированном балансе. Разница между справедливой стоимостью чистых активов дочерней компании на отчетную дату и дату приобретения, умноженная на процент приобретенных голосующих акций, дает долю в приращении чистых активов, которая будет включена в расчет нераспределенной прибыли группы в консолидированном балансе.
Таким образом, на расчете чистых активов дочерней компании на отчетную дату и на дату приобретения в дальнейшем строится расчет основных корректировок.
Пример (продолжение). Рассчитаем деловую репутацию (гудвилл) на дату составления отчетности.
Первоначальная стоимость инвестиций 2 400
Доля в чистых активах 2000x0,8 = 1600 -1 600
Деловая репутация 800 Обесценение -320 В баланс 480 Рассчитаем нераспределенную прибыль.
Доля меньшинства на дату составления отчетности 0,2x3200 = 640 Нераспределенная прибыль группы «Альфа» 6 400
Доля в прибыли «Сейла» после приобретения [(1400 – 200)x0,8 = 960] 960
Обесценение гудвилла -320
В баланс 7 040
Консолидированный баланс группы на 31 декабря 2005 г.
Деловая репутация 480
Основные средства 4 800
Чистые текущие активы 2 600
Акционерный капитал 200
Нераспределенная прибыль 7 040
Доля меньшинства 640
Рассмотрим ситуацию, когда «Альфа» не заплатила всю сумму инвестиций в момент приобретения 31 декабря 2003 г., а перенесла часть суммы инвестиций (половину) на три года по условиям договора. При этом сделаем допущение, что стоимость компании «Альфа» составляет 10 % и, по оценкам руководства компании, не изменилась с момента покупки дочерней компании. В этом случае балансы компаний на 31 декабря 2005 г. будут выглядеть следующим образом.
Рассмотрим алгоритм формирования консолидированной отчетности группы.
Структура группы осталась прежней, и доля меньшинства в ней составляет 20 %. Расчет справедливой стоимости чистых активов компании «Сейл» на отчетную дату и дату приобретения также не изменился.
Однако в расчете гудвилла возникают отличия. Следует продисконтировать отложенное возмещение исходя из 10 % стоимости капитала компании «Альфа». Для этого воспользуемся формулой приведенной стоимости:
где
/ – ставка дисконтирования;
3 – количество периодов (в нашем случае лет).
Подставив в формулу данные из условия, рассчитаем отложенное возмещение на дату приобретения дочерней компании: